20180617-新时代证券-2018年机械行业周报6月第3期_大族激光携华昌达发展激光加工_中芯国际14nm制程良率达95__19页_1mb

2018年机械行业周报6月第3期总结

核心内容概览

本报告聚焦2018年6月机械行业动态，涵盖OLED加工设备、激光产业、锂电设备、半导体设备、智能制造、检测行业、工程机械、轨道交通、油服及能源设备、煤炭机械等细分领域。报告指出多个行业在政策支持、市场需求增长及技术进步的推动下，有望迎来快速增长机遇。

主要观点与关键信息

1. OLED加工设备

• 性能优势：OLED相比LCD、PDP具有广色域、高对比度、高响应速度、可弯曲等优点，未来3年全球OLED需求量复合增速达37%。
• 市场格局：智能手机对OLED需求最大，占整体需求的50%；中国厂商的产能占比预计从2017年的5%提升至2022年的26%。
• 设备需求：OLED上游设备包括蒸镀机、激光加工设备、组装设备和检测设备，其中激光设备已有大族激光等龙头企业，组装设备和检测设备国内企业已占据一定市场份额。
• 受益标的：大族激光、华工科技、联得装备、正业科技。

2. 激光产业

• 合作动态：大族激光与华昌达子公司上海德梅柯成立合资公司，拓展工业激光加工与机器人协同发展。
• 国产化进展：2016年国产中功率光纤激光器市占率达58.5%，国产化率提升带动激光器价格下降，有利于激光设备应用。
• 趋势预测：随着中高功率激光器国产化率提升，激光设备应用将进一步扩大，国内企业有望开拓海外市场。
• 推荐标的：亚威股份；受益标的：华工科技、大族激光、锐科激光。

3. 锂电设备

• 市场增长：2018年1-5月我国新能源汽车销量同比增长141.6%，电池装机量同比增长224%。
• 技术驱动：三元正极材料和高端锂电设备需求将因补贴标准提升和能量密度增加而增长。
• 政策支持：第5批和第6批补贴目录为下半年新能源汽车销售提供良好基础。
• 推荐标的：科恒股份；受益标的：先导智能、璞泰来。

4. 半导体设备

• 技术突破：中芯国际14nm FinFET制程接近研发完成，试产良率达95%，预计2019年进入量产阶段。
• 国产替代：2019-2020年是国产集成电路设备进口替代的重要窗口期。
• 设备需求：国内晶圆厂建设推进至设备入场阶段，预计1-2年内进入试产、量产阶段。
• 推荐标的：北方华创、长川科技；受益标的：晶盛机电、精测电子。

5. 智能制造

• 行业增长：2018年1-5月工业机器人产量同比增长34%，5月单月增速达47.1%。
• 国产化进程：机器人国产化率有望在2020年超过40%，3C、家电、物流等领域为机器人提供广阔市场空间。
• 政策支持：工业互联网创新发展工程拟支持20个项目，预计每个项目支持力度在千万量级。
• 推荐标的：埃斯顿、上海机电、亚威股份；受益标的：机器人、克来机电。

6. 检测行业

• 市场发展：2017年国内检验检测认证服务产值突破2300亿元，第三方检测市场增长迅速。
• 趋势预测：民营龙头企业凭借丰富经验、广泛布局和品牌效应，将优先享受市场化改革红利。
• 推荐标的：华测检测；受益标的：国检集团、苏试试验。

7. 工程机械

• 市场表现：2018年5月装载机、推土机、平地机销量分别同比增长31.2%、27.8%、19.3%；出口销量增长显著。
• 行业前景：受地产、基建、设备更新及出口等因素影响，行业增长有望持续至2019年。
• 推荐标的：艾迪精密、恒立液压；受益标的：三一重工。

8. 轨道交通

• 政策动态：铁总启动145列“复兴号”动车组招标，显示行业复苏。
• 发展前景：2018-2020年我国铁路新增通车里程将依次为4703、9163、10354公里，高速铁路将在2019年迎来爆发增长。
• 推荐标的：中铁工业；受益标的：中国中车、康尼机电。

9. 油服及能源设备

• 市场趋势：由于地缘政治因素，油价上涨，但北美原油产量增加可能缓解后期压力。
• 需求预测：2018年布伦特原油价格预计维持在65-75美元/桶区间，油服及设备市场有望回暖。
• 受益标的：杰瑞股份、海油工程、中集安瑞科。

10. 煤炭机械

• 价格走势：2018年初至今动力煤价格超过2013年水平，煤企销售利润率维持高位。
• 行业复苏：新增产能释放缓慢，但煤企更新改造需求增加，推动煤机设备市场增长。
• 推荐标的：天地科技、郑煤机。

重点推荐标的

风险提示

• 国内固定资产投资放缓
• 相关政策落地低于预期

总结

本报告综合分析了机械行业的多个细分领域，强调了OLED、激光、锂电、半导体、智能制造、检测、工程机械、轨道交通、油服及能源设备、煤炭机械等行业的增长潜力。随着政策支持、市场需求提升和技术突破，相关设备制造商有望受益，其中大族激光、华工科技、北方华创、科恒股份、中铁工业等公司被重点推荐。同时，报告指出2019-2020年将是国产集成电路设备、工程机械零部件、锂电设备等进口替代的重要窗口期，为行业带来新的发展机遇。