深度报告-20250205-东吴证券-建筑材料行业深度报告_居住产业链2024Q4公募基金持仓仍处低位_建筑_建材行业有所增配_16页_1mb

行业持仓分析总结

• 总体持仓情况
  2024年四季度公募基金对地产、建筑、建材行业的持仓市值占A股比例分别为0.96%、0.63%、0.55%，环比分别下降0.55pct、上涨0.17pct、上涨0.06pct。三行业超配比例分别为-0.46%、-0.45%、-0.19%，环比分别下降0.40pct、上涨0.10pct、上涨0.09pct，建筑和建材行业低配比例略有缩小。

• 二级行业加仓情况
  基于自主划分的10个二级行业，基金重仓持股市值占流通盘环比增加最多的三个子行业是其他材料（+0.32pct）、专业工程（+0.26pct）、玻璃玻纤（+0.24pct）；减仓最多的三个子行业是房地产开发（-0.176pct）、房地产服务（-0.010pct）、设计咨询（-0.009pct）。

• 个股持仓变动

  • 市值排名：保利发展（521亿元）、中国建筑（340亿元）、招商蛇口（289亿元）、海螺水泥（280亿元）、鸿路钢构（225亿元）。
  • 加仓最多个股：志特新材（+469%）、鸿路钢构（+399%）、濮耐股份（+346%）、华图山鼎（+189%）、龙元建设（+169%）。
  • 减仓最多个股：华发股份（-380%）、城建发展（-368%）、金地集团（-272%）、长海股份（-269%）、滨江集团（-234%）。

• 持仓集中度下降
  居住产业链共341支A股，公募基金重仓持有的股票数量为99支（占全行业37%），环比增加8支，持仓集中度下降。申万分类下，地产、建筑、建材行业的持仓股票占比分别为33%、25%、32%，环比分别下降2支、增加7支、增加3支。

• 风险提示
  信用风险失控、政策超预期、数据偏差等相关风险仍需关注。

以上为报告核心内容的提炼总结。