深度报告-20240506-东吴证券-建筑材料行业深度报告_居住产业链2024Q1获公募基金减仓_重仓持股市值占A股比为10年来最低_21页_1mb

2024年一季度建筑材料行业分析报告总结：报告由东吴证券发布，聚焦居住产业链的公募基金持仓和市场表现。研究覆盖198只A股样本（地产52只、建筑92只、建材54只），并细分为多个子行业。

行业表现方面，2024Q1居住产业链收益率低于市场，整体涨跌幅-0.9%，超额收益-1.4%。其中，建材行业相对抗跌，涨跌幅-5.5%，超额收益-6.0%；房地产行业表现最差，涨跌幅-6.8%，超额收益-7.3%。4月1日至26日继续跑输市场。

持仓分析显示，公募基金大幅减仓，重仓持股市值占A股比降至10年最低水平，环比下降0.38个百分点，超配比例扩大。地产和建材行业持仓占比处于历史低位，超配比例分别为-4.9%和-3.8%。二级子行业中，其他材料、装饰装修、房地产服务获得加仓，而装修建材、设计咨询被减仓。家居和厨电行业本季度持仓占比分别为3.91%和1.51%，家居行业环比提升明显。

个股数据显示，基金重仓前五股票包括保利发展、招商蛇口、中国建筑等。持仓变动方面，安徽建工等个股获得显著加仓，而志特新材等被大幅减仓。风险提示包括地产信用风险失控和政策不确定性。

总体而言，基金减仓压力较大，但部分细分行业如家居略有改善。投资者需注意市场波动和政策变化。