20230313-中国银河-机械设备行业周报_2月挖机销量边际改善_关注两会中的机械行业投资机会_22页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

2023年2月机械设备行业出现边际改善，挖机销量同比降幅收窄，出口增长显著。同时，两会政策强调核心技术攻坚和国企改革，为机械行业带来新的投资机会。行业整体估值水平为32.7，机械设备指数上周下跌3.29%，在28个行业中排名第13位。

主要观点

1. 挖机销量改善：

   • 2月挖机销量21450台，同比下降12.4%，降幅收窄20.7pct。
   • 国内销量11492台，同比下降32.6%，降幅收窄25.9pct；出口销量9958台，同比增长34%。
   • 1-2月累计销量31893台，同比下降20.4%；出口增长14.9%。
   • 随着疫情基本结束和房地产政策的拐点，预计全年国内销量将持平或微降，出口将保持增长。

2. 两会政策导向：

   • 强调核心技术攻坚和国企改革，推动机械行业向自主可控方向发展。
   • 基建、制造业投资持续发力，带动设备需求复苏。
   • 国企治理水平和资源配置效率有望提升，推动估值回归合理区间。

3. 投资建议：

   • 关注高端装备进口替代及新能源装备领域。
   • 重点推荐：数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备、光伏设备、风电设备、储能设备等。
   • 新能源汽车产业链带动的设备投资，如一体压铸、换电设备、复合铜箔等。

关键信息

机械设备行业表现

• 上周机械设备指数下跌3.29%，沪深300指数下跌3.96%，创业板指下跌2.15%。
• 周涨幅前三板块：半导体设备、光伏设备、仪器仪表。
• 年初至今涨幅前三细分板块：仪器仪表、半导体设备、工程机械。

重点新闻跟踪

工程机械

• 红岩智能重卡在佳利达园区实现70%装卸效率提升，展现智慧运输新模式。
• 福田雷萨交付20辆行星搅拌车，助力福田汽车突破千万辆销量，推动行业复苏。

轨道交通

• 阿尔斯通与柯拉铁路公司合作，获得菲律宾通勤铁路延伸线系统集成合同。
• 丰台轨道交通产业创新发展专家委员会成立，推动区域轨道交通高质量发展。

油气开发设备

• 广东石化项目全面试产，产品销售超17万吨，为华南地区带来新的能源格局。
• 项目采用“粤油粤销”模式，提升区域能源供应能力。

航运装备

• 外高桥造船交付19万吨双燃料散货船，推动绿色航运发展。
• 大连造船完成首制15.5万吨穿梭油船试航，实现国内航运业和造船业双重突破。

锂电设备

• 欣旺达宣布三大项目，涉及SiP系统封测、新能源精密结构件、动力电池装机量提升。
• 项目总投资达112亿元，提升公司竞争力和市场占有率。
• 宁德时代2022年营收突破3000亿元，动力电池装机量全球第一。

光伏设备

• 甘肃光伏发电出力首次突破1000万千瓦，新能源发展迈上新台阶。
• 中国光伏出口额同比增长72.9%，出口市场拓展迅速，尤其在欧洲、印度、巴西等地区。
• 全球可再生能源装机容量预计增长2400GW，光伏行业前景广阔。

半导体设备

• 欣旺达投资26亿元建设SiP系统封测项目，推动公司技术升级。
• ASML宣布将对最先进DUV光刻机实施出口管制，但不影响其长期战略。

机床工具

• 两会提出振兴高端机床装备产业，推动制造业高质量发展。
• 行业代表呼吁加强核心技术攻关，提升国产化率和市场竞争力。

注塑机&压铸机

• BOY推出新型注塑机，适用于多种材料加工，提升生产效率。
• 钧舵机器人发布百元级电动平行夹爪，推动自动化行业降本增效。

机器人&工业自动化

• 钧舵机器人EPG-M系列电动平行夹爪实现高性价比和高精度，提升行业自动化水平。
• 雅苒与ABB合作，通过变频器和电机升级提升能源效率，推动可持续发展。

激光设备

• 欧盟SWING项目使用激光焊接技术开发轻型克鲁格襟翼，提升飞行效率和环保性。
• 长光华芯推出1710nm直接半导体激光器，适用于透明塑料焊接，技术领先。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复
• 政策推进程度不及预期
• 制造业投资增速不及预期
• 行业竞争加剧

分析师信息

• 鲁佩：机械组组长，首席分析师，拥有丰富的证券分析经验。
• 范想想：机械行业分析师，关注行业深度研究和投资机会。

评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
  • 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

联系方式

• 中国银河证券研究院
  • 深圳：深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
  • 上海：上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
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