20230116-中国银河-机械设备行业周报_12月挖机销量同比下滑_把握2023年通用设备疫后复苏+自主可控投资机会_17页_1mb

机械设备行业周报总结（2023年1月16日）

核心内容

2023年1月16日发布的机械设备行业周报，聚焦2023年行业发展趋势与投资机会，特别强调了疫后复苏与自主可控两大主线。报告指出，尽管2022年12月挖机销量同比大幅下滑29.8%，但出口量同比增长24.4%，出口占比创新高，反映出全球市场需求的增强。展望2023年，随着疫情防控政策放开，基建投资保持稳定增长，房地产政策出现拐点，国内挖机销量有望实现持平或微降，而出口仍将继续增长。

报告强调，制造业投资仍是政策重点，但增长将主要来源于高技术制造业的支持、产业链自主可控需求以及设备更新周期。在通用设备领域，重点关注数控机床及刀具、工业机器人、科学仪器、半导体设备等具备进口替代潜力的子行业。在新能源装备领域，光伏、风电、核电、储能设备等子行业将成为重点受益对象。此外，新能源汽车带动的汽车供应链变革，如一体压铸、换电设备、复合铜箔等，也将带来新的投资机会。

主要观点

• 挖机销量波动：2022年12月挖机销量同比下滑29.8%，其中国内市场下降60.1%，但出口增长24.4%。全年挖机销量同比下降23.8%，其中出口增长59.8%。
• 疫后复苏预期：随着防疫政策调整，国内基建投资稳定增长，房地产政策转向，有助于提振供需两端，推动通用设备行业复苏。
• 自主可控投资机会：政策支持下，国产替代成为行业发展的关键方向，特别是在数控机床、数控刀具、工业机器人等子行业，国产化率逐步提升。
• 新能源装备成长性：在“双碳”政策推动下，光伏、风电、核电、储能等新能源设备领域迎来发展机遇。
• 行业投资建议：建议关注进口替代空间大的子行业和新能源相关设备，包括但不限于数控机床及刀具、工业机器人、光伏设备、风电设备、半导体设备等。

关键信息

一、周行情复盘

• 上周机械设备指数上涨0.78%，在28个行业中排名第15位。
• 机械设备行业估值水平（剔除负值后）为30.7（整体法）。
• 涨幅前三的细分子行业为注塑机、工程机械、锂电设备。
• 年初至今涨幅前三的细分子行业为注塑机、风电设备、工程机械。

二、重点新闻跟踪

工程机械

• 同力科技推出国内首批甲醇混动非公路宽体自卸车，具备高性价比和环保优势。
• 柳工矿机首次大批量出口国际市场，2023年海外销量预计再创新高。
• 中铁装备推出全球首台硬岩泥水平衡顶盾机，用于城市地下管网建设。

轨道交通

• 2022年新增城市轨道交通运营线路21条，运营里程847公里。
• 中国中车获得高铁救援起重机生产许可证，该设备具备高适应性和高安全性。

油气开发设备

• 中国重新开放边境，石油进口配额增加，预计2023年进口配额将达1.32亿吨。
• 中国海油上调2023年产量目标至650-660百万桶油当量，并加大资本支出预算。

航运装备

• 中国船舶704所完成“BLG200B型半封闭螺杆式制冷压缩机”的环境试验，实现零部件100%国产化。
• 中国船舶711所中标40米铝合金引航船动力系统集成项目，推动绿色船舶发展。

锂电设备

• 宁德时代麒麟电池预计2023年第一季度量产，支持1000公里续航，与多家品牌达成合作。
• 三五互联开工5GW高效异质结电池项目，投资25亿元。
• 晶澳在美国建设2GW光伏组件工厂，预计2023年底投产。

光伏设备

• 晶科发布第二代Tiger Neo组件，效率最高达23.23%，功率达615瓦。
• 三五互联启动5GW高效异质结电池项目，推动高效太阳能电池发展。

3C设备

• 京东方计划投资4亿美元扩建越南工厂，为苹果供应MicroLED面板。
• 博俊科技与力劲集团签订大型智能压铸单元采购协议，用于新能源汽车轻量化生产。

半导体设备

• 台积电考虑在日本建设第二座芯片工厂，与索尼等合作。
• 泓浒半导体与电科装备签署战略合作协议，推动国产半导体设备发展。
• 速腾电子启动半导体封装测试设备智能制造基地建设，面积超4万平方米。

机床工具

• CIMT2023将如期举办，聚焦“融合创新数智未来”主题。
• 2023年机床工具行业将受益于国内需求增长和政策支持。

注塑机&压铸机

• 博俊科技采购力劲3500T-9000T大型智能压铸单元，用于新能源汽车生产。
• 极氪009量产版搭载力劲7200T一体化压铸后端铝车身，提升生产效率和产品性能。

机器人&工业自动化

• 派斯林获得4.67亿元电动汽车产线订单，已与特斯拉、瑞维安等建立合作关系。
• 埃斯顿拓展光伏行业应用，推出高精度组件装配机器人，提高生产效率。

激光设备

• 迅镭激光中标长虹集团5条新能源自动化生产线，提升电池生产效率。
• 龙雕伟业交付全球首台5万瓦激光切割机，切割效率提升40%，适用于厚板切割。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复：可能对行业复苏节奏产生影响。
• 政策推进不及预期：可能影响制造业投资及国产替代进程。
• 制造业投资增速不及预期：可能抑制行业增长。
• 行业竞争加剧：可能导致利润空间压缩。

投资建议

1. 关注进口替代空间大的子行业：包括数控机床及刀具、工业机器人、科学仪器、半导体设备等。
2. 把握新能源装备发展机会：如光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等。
3. 新能源汽车带动的设备投资：如一体压铸、换电设备、复合铜箔等。

分析师信息

• 鲁佩：机械组组长，首席分析师，拥有丰富的行业研究经验。
• 范想想：机械行业分析师，具备扎实的学术背景和行业洞察力。

评级标准

• 推荐：行业指数或公司股价超越基准指数平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：行业指数或公司股价超越基准指数平均回报10%-20%。
• 中性：行业指数或公司股价与基准指数平均回报相当。
• 回避：行业指数或公司股价低于基准指数平均回报10%及以上。

免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议。银河证券不对报告内容的准确性或完整性负责，也不承担因使用本报告而产生的任何损失。请投资者自行判断并决策。