20221023-太平洋-机械行业周报_行业迎边际改善_看好叉车_工业自动化需求复苏_13页_1mb

机械行业总结

核心内容

近期机械行业迎来边际改善，主要受制造业景气度回升及工业自动化需求复苏的推动。行业整体表现优于市场，其中叉车及工业自动化设备板块表现尤为突出。同时，新能源车、光伏、半导体等细分领域也出现重要进展，为行业带来新的增长点。

主要观点

1. 叉车行业：

   • 叉车销量持续改善，三季度同比降幅明显收窄。
   • 龙头企业杭叉集团和安徽合力业绩环比显著提升，杭叉集团单季度归母净利润同比上涨24.11%，安徽合力则上涨92.39%。
   • 表明行业正逐步复苏，企业盈利能力增强。

2. 工业自动化需求复苏：

   • 制造业官方PMI重回荣枯线以上，显示行业景气度持续回暖。
   • 工业机器人产量同比降幅持续收窄，预示未来自动化需求有望提升。
   • 建议关注国产工业机器人及自动化设备相关企业，如埃斯顿、拓斯达、绿的谐波等。

3. 新能源车产业链：

   • 宝马集团与远景动力合作，采购下一代锂离子电芯。
   • 蜂巢能源为小鹏P5提供电芯模组，采用先进技术提升产品安全性与性能。
   • 容百科技计划建设万吨级磷酸锰铁锂产线，以满足市场需求。
   • 宁德时代获得海外大单，并在钙钛矿太阳能电池领域取得专利进展，显示其技术布局加速。

4. 光伏行业：

   • 宁德时代与Primergy Solar LLC合作，为Gemini光伏储能项目供应电池。
   • 公司在钙钛矿太阳能电池技术方面取得突破，提升产品效率与寿命。

5. 半导体行业：

   • 三星公布五年发展规划，明确1.4纳米芯片量产时间表。
   • 中电四公司推进半导体新材料项目，助力国产化进程。
   • 韶华科技集成电路封测线投产，显示行业产能提升。

关键信息

行业表现

• 本期（10月17日-10月21日），沪深300下跌2.7%，机械板块下跌0.3%，在28个申万一级行业中排名第7。
• 细分行业中，半导体设备涨幅最大，上涨16.5%；锂电设备跌幅最大，下跌4.4%。

投资建议

• 推荐关注叉车龙头企业：杭叉集团、安徽合力、诺力股份。
• 推荐关注工业自动化设备企业：埃斯顿、拓斯达、绿的谐波、双环传动、国茂股份、豪森股份、克来机电。

风险提示

• 宏观经济波动。
• 外部需求变化。

重点公司公告

经营活动相关

• 亿纬锂能：拟投资4.2亿美元建设圆柱锂电池制造项目。
• 天能股份：2022年前三季度净利润预计增长31%至36%。
• 天奈科技：前三季度净利润预计增长60.94%，受益于新能源汽车行业发展。
• 协鑫集成：15GW光伏组件项目已全面达产。
• 广州发展：投资建设台山渔业光伏产业园四期200MW项目。
• 晶科能源：前三季度归母净利润预计增长128.77%至135.70%。
• 通威股份：前三季度营收增长118.60%，净利润增长265.54%。
• TCL中环：前三季度营收增长71.35%，净利润增长80.68%。
• 上机数控：签订多份硅材料销售合同，预计2023-2024年销售金额达62.04亿元。

资本运作相关

• 东风股份：拟收购博盛新材51.06%股权，加强锂离子电池隔膜业务。
• 广宇发展：拟对鲁能新能源增资27.8亿元，支持风电、光伏项目建设。

行业分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券研究院院长，机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化研究。
• 崔文娟：机械行业联席首席分析师，致力于研究穿越行业波动，寻找确定性机会。
• 王希：善于自下而上挖掘投资机会。
• 温晓：致力于基本面跟踪，寻找时代特征的投资机会。
• 张凤琳、汪成：助理分析师，分别负责不同区域销售支持。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月行业回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计未来6个月行业回报介于-5%至5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月行业回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：预计个股相对大盘涨幅5%至15%。
  • 持有：预计个股相对大盘涨幅-5%至5%。
  • 减持：预计个股相对大盘涨幅-5%至-15%。

销售团队信息

研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座。
• 投诉电话：95397
• 投诉邮箱：kefu@tpyzq.com
• 证券咨询资格：太平洋证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，许可证编号13480000。

重要声明

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