20240322-国盛证券-常熟银行-601128.SH-业绩保持高增长_小微业务持续下沉_5页_642kb

2023年业绩表现：
常熟银行2023年实现营业收入987亿元（同比增长120%），归母净利润328亿元（同比增长196%），ROE达到13.69%，同比提升0.63个百分点，业绩增长强劲。

资产质量与业务结构：
末期不良率为0.75%，与9月末持平，不良生成率为0.85%。小微业务持续下沉，异地机构贡献主要增量，年末小微经营贷户均规模降至313万元，信用类占比达38.8%。贷款结构中零售贷款增长47亿，零售经营贷增长53亿。

业务与财务展望：
2024年预计收入增速10%左右，利润增速18%，ROE目标14%。非息收入同比增长143%，成本收入比降至3.687%，主要受益于轻资产转型和有效降本增效。

风险提示：
报告提示宏观经济下行、小微业务竞争加剧和消费复苏压力可能带来的影响。