2017-浦发集团BT回购项目专项资产管理计划资产管理合同_48页_445kb

浦发集团BT回购项目专项资产管理计划标准条款总结

核心内容概述

《浦发集团BT回购项目专项资产管理计划标准条款》是规范专项计划设立、运作及管理的法律文件，明确了委托人与计划管理人之间的权利义务，以及专项计划资产的运用、收益分配、信息披露、风险控制、清算及终止等相关条款。该计划旨在通过购买基础资产（即回购协议项下的合同债权及其从权利）并进行收益分配，向资产支持证券投资者提供收益。

主要观点

• 专项计划类型：该计划为证券公司专项资产管理计划，由上海海通证券资产管理有限公司担任计划管理人。
• 基础资产：基础资产为《回购协议》项下的回购款合同债权，涵盖2014年4月22日至2019年10月20日期间，每年3月20日、4月20日、9月20日、10月20日的合同债权。
• 资产支持证券分类：分为优先级和次级资产支持证券，其中优先级资产支持证券分为11个品种，总面值为15.01亿元，次级资产支持证券总面值为7900万元。
• 认购资金管理：委托人将资金交付至推广专户，由计划管理人管理并用于购买基础资产。若计划设立失败，资金将按活期存款利率计息并退还。
• 收益分配流程：收益分配分为正常、非正常及需启动担保三种情况，具体分配顺序和时间节点由《标准条款》详细规定。
• 信息披露要求：计划管理人需定期发布资产管理报告、托管报告、收益分配报告等，同时在发生重大事项时进行临时披露。
• 风险揭示：委托人需自行承担加入计划可能面临的风险，如基础资产违约、税收负担等。
• 清算与终止：专项计划终止后，计划管理人需成立清算组，进行资产处置和分配，并向托管人及资产支持证券投资者报告清算结果。计划管理人需承担清算责任，包括审计和报告义务。

关键信息

1. 基础资产与收益来源

• 基础资产为《回购协议》项下的回购款合同债权，涵盖12条道路项目。
• 专项计划收益来源于基础资产的收入、利息及合格投资收益，以及开证银行履行担保义务所支付的索偿金额。

2. 资金管理与运用

• 计划管理人负责运用认购资金购买基础资产，并对专项计划资产进行管理。
• 计划管理人可使用不超过优先级资产支持证券发行规模50%的自有资金或受托管理资金参与认购。

3. 收益分配顺序

• 正常情况：按税款、费用、优先级收益、优先级本金、次级收益、次级本金的顺序分配。
• 启动担保：在支付索偿金额后，再按上述顺序进行分配。
• 专项计划终止：按清算分配顺序进行分配，优先级资产支持证券投资者可获得未偿本金及利息，次级资产支持证券投资者则在优先级全部偿付后获得收益。

4. 分配流程与时间节点

• 分配流程涉及多个时间节点，包括初始核算日、资金确认日、公告日、分配指令发出日、分配日、兑付日、权益登记日等。
• 每个分配日的分配顺序由计划管理人和托管人根据《标准条款》执行。

5. 信息披露

• 计划管理人需定期披露资产管理报告、托管报告、收益分配报告及信用评级报告。
• 在发生重大事项时，需在2个工作日内进行临时披露。

6. 风险管理与担保机制

• 计划管理人需确保专项计划资产的合规运作，防止资产损失。
• 若回购方未按时支付回购款，可启动担保机制，由开证银行支付索偿金额。
• 保函最高限额根据实际垫付情况计算，且不得超过预期支付额。

7. 会议机制

• 有控制权的资产支持证券投资者大会可在特定情况下召开，如计划管理人解任、托管人解任或重大事项发生。
• 大会需满足参会比例要求，并通过2/3以上表决权通过决议。

8. 协议终止与清算

• 专项计划在未能达到目标规模或发生加速清偿事件时终止，终止后需进行清算。
• 清算过程包括资产处置、估价、变现及分配，计划管理人需在10个工作日内提交清算报告。

9. 费用与税收

• 专项计划费用包括管理费、托管费、交易所费用、登记结算费用等。
• 税收由各纳税主体依法承担。

10. 违约责任

• 委托人及计划管理人均需承担因违约导致的直接损失赔偿责任。
• 委托人未足额缴纳认购资金或提供虚假信息，需承担相应责任。
• 计划管理人未履行职责或提供虚假信息，需赔偿资产支持证券投资者的损失。

11. 保密义务与法律适用

• 所有当事人需履行保密义务，防止信息泄露。
• 本标准条款适用中国法律，争议解决依据中国法律进行。

总结

该专项资产管理计划通过规范化的条款设计，确保了专项计划的顺利设立、运作和清算，明确了委托人与计划管理人之间的权利义务，保障了资产支持证券投资者的合法权益。计划管理人需对专项计划资产进行合规管理，确保收益分配的及时性和准确性，并在发生违约或重大事项时承担相应责任。整体结构清晰，涵盖资产支持证券的分类、认购资金的运用、收益分配机制、信息披露义务、风险控制及法律适用等多个方面，为专项计划的实施提供了全面的法律框架。