2017-上市公司非公开发行股票最全流程表_9页_1mb

报告摘要

上市公司非公开发行股票是通过非公开方式向不超过10名特定对象发行股票的融资行为。该流程涉及多个阶段，包括停牌筹划、预案披露、股东大会审议、证监会审核、发行申请与路演等。流程中需严格遵守相关法律法规，确保信息披露的及时性与准确性，防止违规操作。

非公开发行股票的定义
- 非公开方式向不超过10名特定对象发行股票。
- 不适用于员工持股计划认购的情形。
- 发行对象需符合特定条件，如控股股东、实际控制人或战略投资者等。
定价基准日与发行底价
- 定价基准日可以是董事会决议公告日、股东大会决议公告日或发行期首日。
- 发行底价不低于定价基准日前20个交易日的均价。
- 长期停牌公司需复牌后交易至少20个交易日再确定定价基准日。
发行对象的限制
- 发行对象总数不超过10名。
- 董事会阶段确定的投资者需穿透披露至最终出资人，且总数不超过200人。
- 证券投资基金管理公司以管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象。
- 信托公司只能以自有资金认购。
限售期规定
- 属于特定情形的发行对象，其股份自发行结束之日起36个月内不得转让。
- 其他情形的发行对象，其股份自发行结束之日起12个月内不得转让。
停牌与复牌流程
- 停牌时间应尽量缩短，停牌期限最长不超过2个月。
- 停牌期间需分阶段披露筹划进展，避免信息泄露。
- 若无法在停牌期限内披露预案，需召开投资者说明会，解释原因。

申请停牌：非交易时间向上交所申请，停牌不超过10个交易日。
尽职调查：保荐人、律师、会计师进场，进行募投项目可行性研究。
前置审批：需完成可行性研究报告、非公开发行方案等的审批。
延期复牌：
- 第一次延期5个交易日内复牌。
- 第二次延期20日内复牌，需召开董事会和股东大会。
- 第三次延期2个月内复牌，若股东大会否决发行则终止，但若已披露预案则可继续。