20231028-天风证券-杰瑞股份-002353.SZ-三季报业绩表现稳健_长短期逻辑清晰_短期回调不改长增底色_3页_738kb

杰瑞股份（002353）2023年三季度业绩表现稳健增长，营收和净利润同比增长显著，扣非净利润高增长表明业绩质量良好。毛利率略有下降，期间费用率上升，但费用率变动合理。公司聚焦页岩油气开发，受益于全球油服市场增长和国内政策支持，已成为国内领先的压裂设备企业，有望凭借技术优势和市场地位实现长期增长。维持“买入”评级，2023-2025年归母净利润预测分别为2427亿、3290亿、3982亿，当前市值PE为1244x、918x、758x。风险包括油价波动、行业竞争及转型不及预期等。