2021-09-29-深交所创业板-铜陵洁雅生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（注册稿）_597页_9mb

铜陵洁雅生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

铜陵洁雅生物科技股份有限公司（以下简称“洁雅股份”）拟通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司是一家专注于湿巾类产品研发、生产与销售的专业制造商，产品涵盖婴儿、成人、抗菌消毒、家庭清洁、医用护理和宠物清洁六大系列，共计60多个品种。公司主要采取ODM/OEM模式，为利洁时集团、Woolworths、强生公司、欧莱雅集团、宝洁公司、3M、贝亲等国际知名企业生产湿巾产品，同时生产少量自主品牌产品。

本次发行股票数量不超过2,030.2458万股，占发行后总股本比例不低于25%，不安排公司股东公开发售股份。发行后总股本不超过8,120.9818万股，发行后每股净资产及每股收益将有所变化，具体数值待最终确定。本次发行的保荐人为主承销商国融证券股份有限公司，发行方式为向网下投资者询价配售和网上定价发行相结合。

主要观点与关键信息

1. 风险提示

• 技术研发风险：公司核心技术集中在溶液配方领域，涉及多学科知识，技术研发存在不确定性，若未能实现关键技术突破，可能影响公司竞争力。
• 客户集中度较高：公司向前五名客户销售额占比分别为88.54%、90.11%、90.02%和86.60%，客户集中度高，若主要客户采购计划或经营状况发生重大变化，将对公司收入和利润产生较大影响。
• 业绩快速增长不可持续：2020年和2021年上半年，公司因疫情带动抗菌消毒湿巾产品销量大幅增长，但该增长具有偶然性，未来可能面临业绩大幅下滑风险。
• ODM/OEM模式风险：公司依赖ODM/OEM模式，客户主导品牌与渠道，公司自有品牌短期内难以获得市场认可，且对客户存在依赖风险。
• 原材料价格波动风险：公司主要原材料包括无纺布、包装材料和溶液原料，其中无纺布占比约50%。原材料价格波动将直接影响公司毛利率，如直接材料采购价格上涨1%，主营业务毛利率将下降0.53%至0.58%。
• 出口政策变化风险：公司产品出口美国和澳大利亚，若中美、中澳贸易摩擦加剧，可能影响公司出口业务收入和毛利率。
• 管理风险：随着公司规模扩大，若组织结构、管理模式未能及时调整，可能导致管理能力与经营规模不匹配。
• 发行失败风险：本次发行结果受市场、公司业绩及投资者认可度等多种因素影响，存在发行失败的可能。

2. 财务情况

• 主要财务数据：
  • 2021年1-6月营业收入为62,656.70万元，净利润为13,717.67万元，归属于母公司净利润为13,717.67万元，扣除非经常性损益后归属于母公司净利润为13,362.94万元。
  • 2020年营业收入为74,301.05万元，净利润为17,963.49万元，归属于母公司净利润为17,963.49万元，扣除非经常性损益后为17,194.99万元。
  • 2019年营业收入为27,743.03万元，净利润为6,812.27万元，归属于母公司净利润为6,812.27万元，扣除非经常性损益后为5,913.20万元。
  • 2018年营业收入为28,302.91万元，净利润为5,763.26万元，归属于母公司净利润为5,763.26万元，扣除非经常性损益后为5,120.88万元。
• 盈利能力：公司近三年净利润复合增长率为76.55%，营业收入复合增长率为62.02%，显示公司具有较强的成长性。
• 研发投入：研发投入占营业收入比例分别为3.88%、3.92%、3.68%和3.78%，显示公司持续加大研发投入，以提升产品性能与市场竞争力。

3. 募集资金用途

• 募集资金投资项目：
  • 多功能湿巾扩建项目：总投资26,092.11万元，拟投入募集资金26,092.11万元。
  • 技术研发中心升级项目：总投资5,383.52万元，拟投入募集资金5,383.52万元。
  • 仓储智能化改造项目：总投资6,099.16万元，拟投入募集资金6,099.16万元。
  • 合计：总投资37,574.79万元，拟投入募集资金37,574.79万元。
• 若募集资金不足，公司将通过自筹资金补充；若募集资金有剩余，将用于主营业务发展。

4. 行业与市场地位

• 公司产品出口量在2015至2017年位列全国第二、第三、第三；2017至2019年位列全国第三、第五、第五。
• 公司拥有4项发明专利、22项实用新型专利和2项外观设计专利，参与制定国家标准，具备较强的技术壁垒。
• 公司通过了FDA、BRC、HALAL、EPA、FSC等多项国际认证，产品符合国际标准，具有较强的品牌与市场竞争力。

5. 未来发展方向

• 公司计划扩大产能、延伸产品线，深化湿巾类产品专业化布局。
• 加大研发投入与技术创新，持续改进现有产品，拓展高端产品系列，满足市场需求。
• 推进信息化与智能化改造，实现“中国智造”目标，提升生产效率与产品质量。

总结

洁雅股份作为一家专注于湿巾产品制造的高新技术企业，具有较强的技术实力和市场竞争力，其产品广泛应用于全球多个知名品牌的生产。公司选择在创业板上市，顺应了其成长性与创新性的特点。然而，公司面临客户集中度高、业绩增长不可持续、ODM/OEM模式依赖、原材料价格波动、出口政策变化、管理能力提升等多重风险。公司已通过多项认证，具备良好的市场基础和研发能力，未来计划通过募集资金项目进一步扩大产能、优化产品结构，提升市场占有率与盈利能力。投资者需充分了解公司所面临的风险，审慎作出投资决策。