2021-09-03-深交所创业板-铜陵洁雅生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（注册稿）_558页_10mb

铜陵洁雅生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

铜陵洁雅生物科技股份有限公司（以下简称“洁雅股份”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行数量不超过2,030.2458万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司专注于湿巾类产品的研发、生产与销售，产品涵盖六大系列60多个品种，并与多家世界知名企业建立长期合作关系，包括利洁时ENA、Woolworths、强生公司、欧莱雅集团、3M、贝亲等。

公司通过多年的技术积累和经验沉淀，形成了较强的市场竞争力，并拥有4项发明专利、22项实用新型专利和2项外观设计专利。同时，公司通过了多项国际认证，包括FDA、BRC、HALAL、EPA、FSC等，表明其在产品质量和合规性方面具备较高水平。

主要观点

1. 公司业务模式

• 公司主要采用ODM/OEM模式，为国际知名客户提供湿巾类产品。
• 自有品牌产品销售收入规模较小，收入主要来源于ODM/OEM业务。
• 公司具备较强的生产制造能力，已通过多项国际认证，确保产品质量符合国际标准。

2. 公司成长性

• 公司近三年营业收入复合增长率达62.02%，净利润复合增长率达76.55%。
• 2020年因疫情爆发，抗菌消毒湿巾市场需求大幅上升，推动公司业绩显著增长。
• 公司未来将扩大产能、延伸产品线，进一步提升其在湿巾行业的竞争力和市场地位。

3. 募集资金用途

• 募集资金将用于“多功能湿巾扩建项目”、“技术研发中心升级项目”、“仓储智能化改造项目”。
• 若募集资金净额不足，公司将通过自筹资金补充；若剩余，则用于主营业务发展。

4. 上市标准

• 公司选择的上市标准为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元。

关键信息

一、风险提示

1. 技术研发风险

   • 湿巾行业核心技术涉及多学科，研发存在不确定性。
   • 若关键技术未能突破或产品性能不达预期，可能导致技术落后，影响市场竞争力。

2. 客户集中度较高风险

   • 前五名客户销售额占比分别为88.54%、90.11%和90.02%。
   • 若主要客户采购计划或经营状况发生重大变化，将对公司收入和利润产生较大影响。

3. 业绩增长不可持续风险

   • 2020年因疫情推动，抗菌消毒湿巾销售收入大幅增加，但该增长具有短期性。
   • 若疫情好转，市场需求回落，或新客户开发不及预期，公司业绩可能面临下滑。

4. ODM/OEM经营模式风险

   • 公司依赖ODM/OEM客户进行品牌维护和市场推广，自有品牌市场开拓难度较大。
   • 若客户更换代工厂商，可能对公司经营造成不利影响。

5. 原材料价格波动风险

   • 主要原材料包括无纺布、包装材料和溶液原料，价格受行业竞争、供需、汇率等因素影响。
   • 若原材料价格大幅上升，将对公司盈利能力造成不利影响。

6. 劳动力成本上升风险

   • 随着劳动力成本上升，公司产品成本可能增加，影响盈利能力。

7. 募集资金投资项目风险

   • 项目实施涉及多个环节，若管理不当，可能影响项目效果及公司盈利能力。
   • 项目盈利情况可能与预期存在偏差，影响公司成长性。

8. 产品出口政策风险

   • 美国多次加征关税，对出口业务收入和毛利率产生影响。
   • 澳大利亚关系紧张，可能影响其主要客户Woolworths的业务。
   • 其他主要出口国家或地区若发生贸易壁垒，可能对公司出口业务产生不利影响。

9. 信息泄密风险

   • 公司与客户签订保密协议，但仍存在信息泄露的可能性。
   • 可能引发客户诉讼，影响公司声誉及业务。

10. 管理风险

    • 随着公司规模扩大，若管理体系未能及时调整，可能导致管理能力与规模不匹配。
    • 公司需加强组织结构优化、人员配置和管理制度完善，以应对快速增长带来的挑战。

11. 实际控制人控制风险

    • 实际控制人蔡英传、冯燕夫妇合计持股74.06%，对公司的经营决策仍具有较大影响力。
    • 虽然公司建立了较为完善的治理结构，但实际控制人仍可能通过股东权利影响公司运营。

二、财务数据概览

三、公司优势与资质

• 公司拥有4项发明专利、22项实用新型专利和2项外观设计专利。
• 参与制定国家标准，如《湿巾GB/T27728-2011》及安徽省地方标准《抗菌擦拭布（DB34/T1294-2010）》。
• 通过FDA、BRC、HALAL、EPA、FSC等国际认证，具备较强的市场竞争力。
• 公司被认定为“国家高新技术企业”，并拥有“省认定企业技术中心”、“安徽省清洁消毒用品工程技术研究中心”等资质。

四、未来发展规划

• 扩大产能，延伸产品线，继续深化湿巾类产品的专业化布局。
• 加大研发投入，推动产品创新，满足客户对高品质、多功能湿巾的需求。
• 推进信息化、智能化生产，实现“中国智造”目标，提升生产效率和产品质量。

总结

铜陵洁雅生物科技股份有限公司是一家专注于湿巾类产品的高新技术企业，具有较强的创新能力、技术实力和市场竞争力。公司主要通过ODM/OEM模式为国际知名客户提供产品，客户集中度较高，存在一定依赖风险。公司财务表现稳健，近三年营业收入和净利润均实现快速增长，符合创业板上市标准。本次发行募集资金将用于扩建产能、技术升级及仓储智能化改造，以进一步提升公司竞争力。然而，公司仍面临技术研发、客户集中、业绩增长不可持续、出口政策变化、管理能力提升等多重风险，需投资者审慎评估。