20260723-兴业期货-_期指日报_股指期货基差_价差数据快报-20260723_3页_913kb

报告摘要

期指日报总结 - 20260723

核心内容概述

本期期指日报主要分析了沪深300、上证50、中证500及中证1000指数对应的股指期货合约基差与价差情况。文档指出，当前市场环境下，股指期货的基差和价差均出现震荡调整，且IC与IM合约的基差明显走阔。

主要观点

1. 基差情况

沪深300指数：
- IF2608合约基差为83.1，基差变化为-23.5，年化基差率为-12.3%，基差分位数为1.5%。
- IF2609合约基差为140.7，基差变化为-25.9，年化基差率为-10.5%，基差分位数为1.6%。
- IF2612合约基差为324.9，基差变化为-41.5，年化基差率为-9.2%，基差分位数为0.3%。
- IF2703合约基差为491.5，基差变化为-45.1，年化基差率为-8.9%，基差分位数为0.5%。
上证50指数：
- IH2608合约基差为33.0，基差变化为1.2，年化基差率为-12.8%，基差分位数为0.5%。
- IH2609合约基差为44.8，基差变化为5.4，年化基差率为-8.5%，基差分位数为0.5%。
- IH2612合约基差为82.8，基差变化为4.4，年化基差率为-4.8%，基差分位数为0.3%。
- IH2703合约基差为110.6，基差变化为0.0，年化基差率为-3.5%，基差分位数为0.1%。
中证500指数：
- IC2608合约基差为83.1，基差变化为-23.5，年化基差率为-12.3%，基差分位数为1.5%。
- IC2609合约基差为140.7，基差变化为-25.9，年化基差率为-10.5%，基差分位数为1.6%。
- IC2612合约基差为324.9，基差变化为-41.5，年化基差率为-9.2%，基差分位数为0.3%。
- IC2703合约基差为491.5，基差变化为-45.1，年化基差率为-8.9%，基差分位数为0.5%。
中证1000指数：
- IM2608合约基差为67.6，基差变化为-27.7，年化基差率为-10.8%，基差分位数为8.9%。
- IM2609合约基差为130.0，基差变化为-34.5，年化基差率为-10.2%，基差分位数为13.0%。
- IM2612合约基差为330.8，基差变化为-42.3，年化基差率为-10.4%，基差分位数为3.9%。
- IM2703合约基差为496.6，基差变化为-37.1，年化基差率为-9.9%，基差分位数为6.8%。

2. 基差期限结构

基差期限结构显示，各合约的基差均呈现走阔趋势，尤其是IC和IM合约的基差分位数较低，表明其基差处于相对低位。
基差变化方向显示，IC和IM合约的基差普遍下降，而IF和IH合约的基差变化相对稳定。

3. 价差情况

沪深300指数：
- 当月-下月价差为57.6，价差（分红调整）为51.7，年化价差率为8.0%，价差分位数为50.7%。
- 下月-季月价差为184.2，价差（分红调整）为164.7，年化价差率为13.2%，价差分位数为89.4%。
- 季月-次季月价差为166.6，价差（分红调整）为165.3，年化价差率为5.2%，价差分位数为68.7%。
上证50指数：
- 当月-下月价差为11.8，价差（分红调整）为9.1，年化价差率为4.3%，价差分位数为75.2%。
- 下月-季月价差为76.8，价差（分红调整）为51.3，年化价差率为6.8%，价差分位数为98.8%。
- 季月-次季月价差为71.8，价差（分红调整）为58.3，年化价差率为3.0%，价差分位数为94.3%。
中证500指数：
- 当月-下月价差为62.4，价差（分红调整）为53.8，年化价差率为9.0%，价差分位数为30.6%。
- 下月-季月价差为200.8，价差（分红调整）为189.4，年化价差率为16.4%，价差分位数为83.5%。
- 季月-次季月价差为165.8，价差（分红调整）为165.1，年化价差率为5.6%，价差分位数为50.8%。