> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260810 总结 ## 核心内容概述 本报告为2026年8月10日的股指期货基差与价差数据快报，主要分析了上证50、沪深300、中证500和中证1000指数对应的期货合约基差及价差情况，涵盖不同到期月份的合约。报告还提供了基差与价差的计算方法及指标含义，帮助投资者理解套保策略中的成本与收益。 --- ## 主要观点 ### 基差情况 - **基差** = 期货价格 - 现货价格 - **基差（分红调整）** = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格 - **年化基差率** = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间 - **基差分位数**用于衡量基差在历史数据中的相对位置 #### 上证50指数相关合约 | 合约 | 最新价 | 基差 | 基差变化 | 基差（分红调整） | 年化基差率（分红调整） | 基差分位数（分红调整） | |------|--------|------|----------|------------------|------------------------|------------------------| | IH2608 | 2,948.4 | (12.0) | -7.9 | (10.9) | -9.5% | 4.7% | | IH2609 | 2,930.0 | (30.4) | -7.5 | (25.9) | -7.5% | 2.2% | | IH2612 | 2,887.0 | (73.4) | -10.9 | (46.9) | -4.3% | 0.9% | | IH2703 | 2,859.6 | (100.8) | -12.5 | (55.0) | -3.0% | 0.7% | #### 沪深300指数相关合约 | 合约 | 最新价 | 基差 | 基差变化 | 基差（分红调整） | 年化基差率（分红调整） | 基差分位数（分红调整） | |------|--------|------|----------|------------------|------------------------|------------------------| | IF2608 | 4,674.2 | (20.2) | -7.1 | (16.6) | -9.1% | 8.9% | | IF2609 | 4,645.6 | (48.8) | -9.5 | (37.0) | -6.8% | 4.5% | | IF2612 | 4,565.6 | (128.8) | -12.5 | (88.3) | -5.1% | 1.2% | | IF2703 | 4,493.0 | (201.4) | -13.9 | (145.7) | -5.0% | 1.3% | #### 中证500指数相关合约 | 合约 | 最新价 | 基差 | 基差变化 | 基差（分红调整） | 年化基差率（分红调整） | 基差分位数（分红调整） | |------|--------|------|----------|------------------|------------------------|------------------------| | IC2608 | 7,936.2 | (43.9) | 2.4 | (42.8) | -13.8% | 10.7% | | IC2609 | 7,877.8 | (102.3) | -3.0 | (94.5) | -10.1% | 8.2% | | IC2612 | 7,715.6 | (264.5) | -2.2 | (232.9) | -7.9% | 4.0% | | IC2703 | 7,558.0 | (422.1) | -5.2 | (388.8) | -7.8% | 3.6% | #### 中证1000指数相关合约 | 合约 | 最新价 | 基差 | 基差变化 | 基差（分红调整） | 年化基差率（分红调整） | 基差分位数（分红调整） | |------|--------|------|----------|------------------|------------------------|------------------------| | IM2608 | 7,655.6 | (23.9) | -2.1 | (22.6) | -7.6% | 40.1% | | IM2609 | 7,590.6 | (88.9) | -10.3 | (82.3) | -9.2% | 33.5% | | IM2612 | 7,400.0 | (279.5) | -18.1 | (259.7) | -9.2% | 12.1% | | IM2703 | 7,217.0 | (462.5) | -19.9 | (441.7) | -9.2% | 12.0% | ### 基差期限结构变化 - 基差期限结构反映了不同到期月份合约之间的基差差异。 - 各指数的基差期限结构图显示了基差随时间的变化趋势，有助于判断市场预期和套保策略选择。 ### 价差情况 - **价差** = 近月价格 - 远月价格 - **价差（分红调整）** = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格 - **年化价差率** = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间 - **价差分位数**用于衡量价差在历史数据中的相对位置 #### 上证50指数相关价差 | 价差类型 | 价差 | 价差（分红调整） | 年化价差率（分红调整） | 价差分位数（分红调整） | |----------|------|------------------|------------------------|------------------------| | 当月-下月 | 28.6 | 20.4 | 11.2% | 88.3% | | 下月-季月 | 80.0 | 51.3 | 9.4% | 99.9% | | 季月-次季月 | 72.6 | 57.5 | 3.3% | 96.1% | #### 沪深300指数相关价差 | 价差类型 | 价差 | 价差（分红调整） | 年化价差率（分红调整） | 价差分位数（分红调整） | |----------|------|------------------|------------------------|------------------------| | 当月-下月 | 28.6 | 20.4 | 11.2% | 88.3% | | 下月-季月 | 80.0 | 51.3 | 9.4% | 99.9% | | 季月-次季月 | 72.6 | 57.5 | 3.3% | 96.1% | #### 中证500指数相关价差 | 价差类型 | 价差 | 价差（分红调整） | 年化价差率（分红调整） | 价差分位数（分红调整） | |----------|------|------------------|------------------------|------------------------| | 当月-下月 | 58.4 | 51.7 | 16.7% | 73.0% | | 下月-季月 | 162.2 | 138.5 | 14.9% | 92.5% | | 季月-次季月 | 157.6 | 155.9 | 5.3% | 70.4% | #### 中证1000指数相关价差 | 价差类型 | 价差 | 价差（分红调整） | 年化价差率（分红调整） | 价差分位数（分红调整） | |----------|------|------------------|------------------------|------------------------| | 当月-下月 | 65.0 | 59.7 | 20.0% | 62.0% | | 下月-季月 | 190.6 | 177.4 | 19.8% | 90.3% | | 季月-次季月 | 183.0 | 182.0 | 6.4% | 61.4% | --- ## 关键信息 - **基差负值**表明期货价格低于现货价格，意味着空头套保存在基差成本。 - **基差分位数**显示当前基差处于历史较低水平，可能反映市场预期偏弱或期货贴水。 - **价差正值**表示近月合约价格高于远月合约，意味着多头套保存在移仓收益。 - **年化价差率**较高时，表示移仓成本较高，投资者需谨慎评估。 --- ## 数据来源与免责声明 - 数据来源：Wind - 本报告仅供参考，不构成投资建议。 - 投资者依据本报告做出的投资决策与兴业期货及作者无关。 - 报告内容版权为兴业期货所有，未经书面授权不得复制、发布或引用。 - 报告不涉及对行业或上市公司的推荐，仅用于市场分析与比较论证。 --- ## 投资者提示 - 市场有风险，投资需谨慎。 - 投资者应结合自身风险承受能力与投资目标，审慎决策。