> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260713 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年7月13日股指期货市场中IF、IH、IC、IM四个合约的基差与价差数据，分析了各合约的基差表现、期限结构变化以及价差情况。报告强调了基差和价差的计算方法与市场含义，为投资者提供了市场分析参考。 --- ## 主要观点 ### 1. 基差表现分化 - **IF合约**（沪深300指数）：基差走强，IF2607合约基差为13.8，较前一日上涨24.9；IF2608基差为53.0，上涨16.5；IF2609基差为76.2，上涨19.3；IF2612基差为155.2，上涨17.7。 - **IH合约**（上证50指数）：基差走强，IH2607基差为15.3，上涨15.7；IH2608基差为30.3，上涨15.1；IH2609基差为45.3，上涨10.7；IH2612基差为75.3，上涨11.5。 - **IC合约**（中证500指数）：基差贴水加深，IC2607基差为33.8，下跌2.6；IC2608基差为114.0，下跌14.2；IC2609基差为171.0，下跌20.6；IC2612基差为359.0，下跌25.2。 - **IM合约**（中证1000指数）：基差贴水加深，IM2607基差为12.1，上涨5.4；IM2608基差为99.1，下跌6.0；IM2609基差为178.9，下跌6.2；IM2612基差为418.3，下跌14.2。 ### 2. 基差（分红调整）与年化基差率 - 基差（分红调整）反映了期货价格剔除分红影响后的表现。 - 年化基差率用于衡量基差的相对收益或成本。对于空头套保，年化基差率>0表示存在基差收益，<0表示存在基差成本；多头套保则相反。 ### 3. 基差期限结构变化 - 各合约基差期限结构均显示基差走强，表明市场对远月合约的贴水加深，可能反映市场预期偏空。 - 基差分位数（分红调整）较高，说明当前基差处于历史较高水平。 ### 4. 价差情况 - **IF合约**：当月-下月价差为39.2，年化价差率为34.6%；下月-季月价差为23.2，年化价差率为2.8%；季月-次季月价差为79.0，年化价差率为5.6%。 - **IH合约**：当月-下月价差为15.0，年化价差率为24.2%；下月-季月价差为15.0，年化价差率为3.5%；季月-次季月价差为30.0，年化价差率为1.6%。 - **IC合约**：当月-下月价差为80.2，年化价差率为46.1%；下月-季月价差为57.0，年化价差率为5.1%；季月-次季月价差为188.0，年化价差率为10.1%。 - **IM合约**：当月-下月价差为87.0，年化价差率为52.8%；下月-季月价差为79.8，年化价差率为7.3%；季月-次季月价差为239.4，年化价差率为14.2%。 ### 5. 价差（分红调整）与年化价差率 - 价差（分红调整）反映了期货合约在剔除分红影响后的价差表现。 - 年化价差率用于衡量价差的相对收益或成本。对于空头套保，年化价差率>0表示存在移仓收益，<0表示存在移仓成本；多头套保则相反。 --- ## 关键信息 ### 基差数据 | 合约 | 最新价 | 基差 | 基差变化 | 基差（分红调整） | 年化基差率（分红调整） | 基差分位数（分红调整） | |----------|---------|--------|----------|------------------|------------------------|------------------------| | IF2607 | 4,767.0 | (13.8) | +24.9 | (4.2) | -4.6% | 28.3% | | IF2608 | 4,727.8 | (53.0) | +16.5 | (36.4) | -6.5% | 4.1% | | IF2609 | 4,704.6 | (76.2) | +19.3 | (52.0) | -5.6% | 5.4% | | IF2612 | 4,625.6 | (155.2)| +17.7 | (104.1) | -4.9% | 3.5% | | IH2607 | 2,940.2 | (15.3) | +15.7 | (8.0) | -13.9% | 5.4% | | IH2608 | 2,925.2 | (30.3) | +15.1 | (21.9) | -6.4% | 1.7% | | IH2609 | 2,910.2 | (45.3) | +10.7 | (33.9) | -5.9% | 0.9% | | IH2612 | 2,880.2 | (75.3) | +11.5 | (43.3) | -3.3% | 0.6% | | IC2607 | 8,470.2 | (33.8) | -2.6 | (28.9) | -17.5% | 20.4% | | IC2608 | 8,390.0 | (114.0)| -14.2 | (105.2) | -10.6% | 5.0% | | IC2609 | 8,333.0 | (171.0)| -20.6 | (155.9) | -9.4% | 16.9% | | IC2612 | 8,145.0 | (359.0)| -25.2 | (322.5) | -8.5% | 10.0% | | IM2607 | 8,186.2 | (12.1) | +5.4 | (8.4) | -5.3% | 62.1% | | IM2608 | 8,099.2 | (99.1) | -6.0 | (92.6) | -9.7% | 26.4% | | IM2609 | 8,019.4 | (178.9)| -6.2 | (162.7) | -10.2% | 36.6% | | IM2612 | 7,780.0 | (418.3)| -14.2 | (389.3) | -10.6% | 22.3% | ### 价差数据 | 合约 | 价差 | 价差（分红调整） | 年化价差率（分红调整） | 价差分位数（分红调整） | |----------|--------|------------------|------------------------|------------------------| | IF | 当月-下月 | 39.2 | 34.6% | 96.7% | | | 下月-季月 | 23.2 | 2.8% | 84.5% | | | 季月-次季月 | 79.0 | 5.6% | 99.9% | | IH | 当月-下月 | 15.0 | 24.2% | 97.6% | | | 下月-季月 | 15.0 | 3.5% | 100.0% | | | 季月-次季月 | 30.0 | 1.6% | 99.5% | | IC | 当月-下月 | 80.2 | 46.1% | 89.6% | | | 下月-季月 | 57.0 | 5.1% | 52.9% | | | 季月-次季月 | 188.0 | 10.1% | 98.4% | | IM | 当月-下月 | 87.0 | 52.8% | 85.1% | | | 下月-季月 | 79.8 | 7.3% | 41.7% | | | 季月-次季月 | 239.4 | 14.2% | 99.0% | --- ## 数据来源与免责声明 - 数据来源于Wind。 - 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。 - 投资者据此做出的投资决策与兴业期货和作者无关。 - 兴业期货不对信息的准确性和完整性做任何保证，且不承担由此产生的任何责任。 - 投资需谨慎，市场有风险。 --- ## 投研团队介绍 - **魏莹**：投资咨询部总经理助理，覆盖大类资产、黑色金属、建材。 - **葛子远**：资深研究员，覆盖服纺产业链、光伏产业链。 - **张舒绮**：资深研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。 - **房紫薇**：研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。 --- ## 联系方式 - 微信号：cif_xyqh - 关注方式：点击右上角“...”，选择查看公众号并关注。 - 扫码关注二维码（见文中图片）。