20240828-东吴证券-京东方A-000725.SZ-2024年半年报点评_产品技术持续落地_盈利能力大幅上升_3页_472kb

京东方A（000725）2024年半年报报告显示，公司业绩显著提升。上半年营收达9339亿元，同比增长165%，归母净利润228亿元，同比增长2104%。毛利率提升至16%（+7个百分点），净利率达19%（+4个百分点）。第二季度营收4750亿元（+125%），净利润同比增长1662%。

公司聚焦“屏之物联”战略，五大业务板块表现强劲。显示期间业务营收增长149%，物联网创新业务增长194%，MLED业务增速最快至1160%。海外市场方面，越南智慧工厂开工，计划年产300万台电视等产品，推动海外扩张。

分析师维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为455亿元、904亿元、155亿元，当前PE分别为31倍、16倍、9倍。风险包括在建项目进度延迟和行业竞争加剧。

该报告强调，面板行业周期反转及MLED布局利好公司，但需警惕潜在风险。