20140723-申万宏源-2014年2季度主动股票基金季报分析_基金仓位小幅回升_超配医药生物_计算机和食品饮料_13页_798kb

2014年第二季度主动股票基金分析总结

核心内容概览

2014年第二季度，中国股市整体表现较好，普通股票型基金与混合型基金均取得显著收益。同时，基金行业配置有所调整，整体仓位小幅回升，对医药生物、计算机和食品饮料等行业呈现超配态势。

主要观点

• 基金业绩表现：普通股票型基金和混合型基金在2014年第二季度整体表现良好，分别有86.51%和88.83%的基金获得正收益。
• 基金规模变化：尽管基金整体表现较好，但主动股票类基金规模有所下降，股票型基金中有62.16%的基金规模减少，混合型基金中这一比例为67.22%。
• 仓位变化：主动股票类基金平均仓位为79.29%，相比一季度末上升1.27%。股票型基金增持金融业，减持制造业；混合型基金则在金融业、信息传输、软件和信息技术服务业、农林牧渔等行业有所增持。
• 重仓股票分布：基金重仓股票主要集中在医药生物、计算机和食品饮料行业，其中医药生物行业重仓股配置比例最高，达19.38%；计算机行业为11.07%；食品饮料行业为8.22%。这三项行业在基金中的超配比例分别为10.68%、5.21%和3.11%。
• 重仓股票市值：伊利股份、格力电器和中国平安为基金重仓市值最高的三只个股，分别达到141.36亿元、67.58亿元和66.68亿元。

关键信息

基金业绩表现

• 普通股票型基金：在统计的393只基金中，340只获得正收益，占比86.51%；其中91只基金收益率大于5%，占比23.16%。
• 混合型基金：在188只基金中，167只获得正收益，占比88.83%；其中35只基金收益率大于5%，占比18.62%。
• 表现最佳基金：
  • 股票型基金：中邮战略新兴产业（25.20%）、浦银安盛红利精选（13.82%）、长盛量化红利策略（12.28%）。
  • 混合型基金：华商红利优选（10.32%）、中邮核心优势（10.15%）、长盛成长价值（9.74%）。

基金规模变化

• 股票型基金：有230只基金规模减少，占股票型基金总数的62.16%。
• 混合型基金：有121只基金规模减少，占混合型基金总数的67.22%。
• 资产净值增长：
  • 股票型基金：新华优选消费、泰达宏利行业精选、长盛电子信息产业等基金资产净值增加较多。
  • 混合型基金：宝盈核心优势A、兴全趋势投资、诺安灵活配置等基金资产净值增长靠前。

仓位变化

• 股票型基金：平均仓位为79.29%，有48.25%的基金仓位超过85%。
• 混合型基金：平均仓位超过70%的基金占比达60.66%。
• 行业配置：
  • 股票型基金增持金融业（0.82%）、文化、体育和娱乐业（0.35%）和农林牧渔（0.28%）。
  • 减持制造业（0.41%）、电力、热力、燃气及水生产和供应业（0.26%）和批发和零售业（0.25%）。
  • 混合型基金增持金融业（1.14%）、信息传输、软件和信息技术服务业及农林牧渔。

重仓股票分析

• 十大重仓股：共有858只股票被基金列为十大重仓股，其中卫宁软件、省广股份、益佰制药的基金持仓市值占比最高，分别为27.52%、25.58%、23.87%。
• 重仓市值最高股票：伊利股份、格力电器和中国平安的基金重仓市值分别为141.36亿元、67.58亿元和66.68亿元。
• 新增重仓股票：二季度新增重仓股票153只，其中环旭电子、华胜天成和航天长峰的基金重仓市值最高，分别为9.18亿元、3.07亿元和2.91亿元。

行业配置偏好

• 医药生物：重仓股配置比例19.38%，超配比例10.68%。
• 计算机：重仓股配置比例11.07%，超配比例5.21%。
• 食品饮料：重仓股配置比例8.22%，超配比例3.11%。

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