20150724-申万宏源-2015年2季度主动股票基金季报分析_基金仓位下降_增持制造业减持金融业_13页_1mb

2015年2季度主动股票基金季报分析总结

核心内容概述

2015年第二季度，主动股票基金整体表现优于市场，多数基金跑赢沪深300指数，但基金规模普遍减少。基金整体仓位略有下降，行业配置上增持制造业，减持金融业和房地产业。重仓股主要集中在计算机、医药生物和传媒行业，显示出基金对这些行业的偏好。

主要观点

• 基金表现优于市场：普通股票型基金和混合型基金在2015年第二季度整体表现较好，其中普通股票型基金中有293只跑赢沪深300指数，混合型基金中也有71只跑赢。
• 基金规模减少：大多数主动基金在第二季度规模减少，普通股票型基金中61.97%的基金规模下降，混合型基金中79.47%的基金规模下降。
• 仓位调整：2015年第二季度末，主动股票类基金平均仓位为84.93%，较第一季度末下降1.28%。
• 行业配置变化：股票型基金增持制造业和交运仓储，减持金融业和房地产业；混合型基金则增持制造业、农林牧渔和交运仓储，减持金融业、信息技术和房地产业。
• 重仓股偏好：基金重仓股中计算机、医药生物和传媒行业配置比例最高，分别超配10.86%、7.86%和3.97%。

关键信息

1. 基金收益表现

• 股票型基金：建信中小盘以40.17%的季度涨幅领跑，富国低碳环保和华润元大医疗保健量化分别以38.61%和38.35%的涨幅紧随其后。
• 混合型基金：平安大华新鑫先锋A以51.42%的季度涨幅位列第一，西部利得新动向和华宝兴业服务优选分别为45.92%和39.67%。

2. 基金规模变化

• 股票型基金：二季度资产净值增加额最大的基金包括工银瑞信医疗保健行业（+68.54亿元）、融通领先成长（+44.84亿元）和新华行业周期轮换（+40.80亿元）。
• 混合型基金：泰信行业精选、鹏华行业成长和长城久恒的资产净值增长分别为107.78亿元、80.85亿元和56.94亿元。

3. 基金仓位与行业配置

• 平均仓位：主动股票类基金平均仓位为84.93%，相比第一季度下降1.28%。
• 行业配置：
  • 股票型基金：制造业（53.50%）、信息技术（16.96%）、金融业（5.44%）。
  • 混合型基金：制造业（52.25%）、信息技术（15.52%）、金融业（6.42%）。
  • 增持行业：制造业（+5.10%）、交运仓储（+1.32%）。
  • 减持行业：金融业（-4.17%）、房地产业（-1.32%）。

4. 重仓股票分析

• 重仓股票数量：2015年第二季度末，主动股票类基金重仓股票共1240只。
• 重仓市值最高的股票：
  • 中国平安（101.53亿元）
  • 兴业银行（76.65亿元）
  • 万达信息（72.65亿元）
• 基金持股比例最高的股票：
  • 三湘股份（48.41%）
  • 蒙发利（35.78%）
  • 春秋航空（33.50%）
• 新增重仓股票：新增365只基金重仓股票，其中航天科技、海王生物和万马股份的重仓市值分别为20.50亿元、11.11亿元和9.67亿元。

行业配置偏好

重要提示

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