20180805-广发证券-国防军工行业第31周数据周报_22页_2mb

报告摘要

国防军工行业第31周数据周报总结

核心观点

行业表现：第31周，国防军工（中信）指数收益为 -8.39%，沪深300指数收益为 -5.85%。
- 航天装备、航空装备、地面兵装和船舶制造均下跌，跌幅分别为 8.63%、9.41%、11.49% 和 7.48%。
- 精功科技、奥普光电等涨幅靠前，而银邦股份、中国应急等跌幅靠前。
融资情况：截至8月2日，A股47家军工企业融资余额为 351.14亿元，与7月20日相比减少 3.57亿元。
- 融资余额变化较大的上市公司包括：中航飞机增加 3139万元，中直股份增加 2801万元，四维图新减少 7422万元，航天科技减少 5459万元，卫士通减少 5377万元。
投资建议：维持军工行业“买入”评级。
- 军工行业估值和部分公司估值进入历史底部区域，具备价值投资机会。
- 2018年军改对采购体系的影响将逐步消除，随着“十三五”项目进入交付阶段，行业基本面有望改善，估值将中长期修复。

风险提示

行业估值过高
军费持续低于预期
相关政策出台时间低于预期
资产证券化存在较大不确定性
国际局势变化具有不可预知性

行情回顾

第31周：中证军工指数收益为 -9.09%，国防军工（中信）指数收益为 -8.39%，沪深300指数收益为 -5.85%，创业板指数为 -7.08%。
年初至今：中证军工指数收益为 -21.35%，沪深300指数为 -17.75%，创业板指数为 -15.46%。
细分板块表现：
- 航天装备：-8.63%
- 航空装备：-9.41%
- 地面兵装：-11.49%
- 船舶制造：-7.48%

行业新闻

美国将44家中国企业列入出口管制清单，包括航天科工和中电科下属研究所。
中国外长王毅会见美国国务卿蓬佩奥，称在大方向上达成一致。
中央军委召开全军实战化军事训练难题破解推进会，加速提升实战化训练水平。
退役军人事务部正着手起草《退役军人保障法》和《关于加强新时代退役军人工作的意见》。
国务院印发《意见》，推进国有资本投资、运营公司改革试点。
中国国防部长魏凤和、海军司令员沈金龙下半年将访美。
我国自主研发的歼-16战机列阵，与歼-10、歼-11B、苏-30等展开对抗空战训练。
我国以“一箭双星”方式发射两颗北斗导航卫星，成功完成第33、34颗北斗导航卫星发射任务。
航天科技集团发布新款微小型固体运载火箭“捷龙一号”。
中国驻美大使崔天凯表示，中国将向“国际军事比赛-2018”对手推销无人机、装甲车和坦克。
俄罗斯称中国已曝光6艘055大驱，未来或装备电磁炮。
俄罗斯计划新增26艘舰船，其中4艘配备“口径”巡航导弹。
美国将向印太区域投资 1.13亿美元。

重点公告

增发：
- 通达股份：非公开发行A股股票申请获得证监会发审委审核通过。
股权激励：
- 航锦科技：发布2018年限制性股票激励计划草案，拟授予348名激励对象1800万股。
员工持股：
- 和而泰：发布2018年员工持股计划草案，拟筹集资金不超过1亿元，总数不超过公司股本的10%。
股权收购：
- 奥普光电：筹划发行股份购买光华微电子股权，与主要股东达成意向性协议。
- 台海核电：终止筹划收购法国玛努尔100%股权的重大资产重组事项。
增资：
- 北方华创：拟与北京电控、京东方、电子城共同增资北京电控全资子公司电控产投，持股16.67%。
增持：
- 春兴精工：总经理计划在6个月内增持公司股份50万股。
- 鹏起科技：实际控制人增持计划期间过半，累计增持金额 3.08亿元。
- 航发动力：累计增持公司股份 447万股，占总股本的 0.1987%。
- 海格通信：控股股东无线电集团累计增持公司股份 2911万股，占公司总股本的 1.26%。
- 中航资本：航空工业增持公司股票 312万股，累计增持 1078万股，占公司总股本的 0.12%。
- 中航电子：航空工业增持公司股票 73万股，累计增持 412万股，占公司总股本的 0.23%。
股权转让：
- 天海防务：终止向弘茂股权投资、弘茂盛荣转让部分股权及实控权。
股份回购：
- 威海广泰：拟以不超过 2亿元 资金回购公司股份，回购价格不高于 15元/股。
减持：
- 新雷能：股东白文计划减持公司股份不超过 80万股，占总股本的 0.69%。
中标：
- 特发信息：全资子公司深圳东智中标中国移动相关项目，预计中标额 5亿元。
- 川大智胜：收到中电科出具的《中标通知书》，合同金额为 0.99亿元。
- 亨通光电：子公司亨通高压中标中广核海缆设备采购，中标金额 2.11亿元。
其他公告：
- 楚江新材：第三期员工持股计划交易价格由 3.6元/股 调整为 3.5元/股。
- 精功科技：与永虹股份联合开展的微波石墨化生产线研发试制工作取得成功。

A股上市公司行情回顾

精功科技：周涨跌幅 30.18%，月涨跌幅 33.03%，年初至今涨跌幅 -34.54%
奥普光电：周涨跌幅 12.03%，月涨跌幅 4.21%，年初至今涨跌幅 -48.36%
春兴精工：周涨跌幅 4.18%，月涨跌幅 2.89%，年初至今涨跌幅 -46.95%
炼石有色：周涨跌幅 4.07%，月涨跌幅 -0.24%，年初至今涨跌幅 -28.29%
泰和新材：周涨跌幅 2.03%，月涨跌幅 0.17%，年初至今涨跌幅 -5.18%
凤凰光学：周涨跌幅 1.69%，月涨跌幅 -4.36%，年初至今涨跌幅 -49.33%
贵航股份：周涨跌幅 1.04%，月涨跌幅 -2.34%，年初至今涨跌幅 -45.25%
天沃科技：周涨跌幅 0.75%，月涨跌幅 -4.14%，年初至今涨跌幅 -32.90%
永贵电器：周涨跌幅 0.60%，月涨跌幅 -8.05%，年初至今涨跌幅 -53.74%
华东电脑：周涨跌幅 0.00%，月涨跌幅 0.00%，年初至今涨跌幅 -19.80%
信威集团：周涨跌幅 0.00%，月涨跌幅 0.00%，年初至今涨跌幅 0.00%
*ST抚钢：周涨跌幅 0.00%，月涨跌幅 0.00%，年初至今涨跌幅 -19.94%
旋极信息：周涨跌幅 0.00%，月涨跌幅 0.00%，年初至今涨跌幅 -25.47%
楚江新材：周涨跌幅 0.00%，月涨跌幅 0.00%，年初至今涨跌幅 -13.47%
天银机电：周涨跌幅 -1.15%，月涨跌幅 -0.33%，年初至今涨跌幅 -30.77%
雷科防务：周涨跌幅 -1.26%，月涨跌幅 -8.04%，年初至今涨跌幅 -45.23%
中航资本：周涨跌幅 -1.88%，月涨跌幅 -3.88%，年初至今涨跌幅 -21.19%
航天电器：周涨跌幅 -2.34%，月涨跌幅 -3.29%，年初至今涨跌幅 1.29%
威海广泰：周涨跌幅 -2.37%，月涨跌幅 -1.33%，年初至今涨跌幅 -46.97%
宗申动力：周涨跌幅 -2.42%，月涨跌幅 -2.23%，年初至今涨跌幅 -48.09%
光力科技：周涨跌幅 -3.22%，月涨跌幅 -3.30%，年初至今涨跌幅 -45.55%
中光防雷：周涨跌幅 -3.23%，月涨跌幅 -2.48%，年初至今涨跌幅 -47.03%
神剑股份：周涨跌幅 -3.32%，月涨跌幅 -3.32%，年初至今涨跌幅 -40.71%
万泽股份：周涨跌幅 -3.41%，月涨跌幅 -0.85%，年初至今涨跌幅 -28.55%
明星电缆：周涨跌幅 -3.55%，月涨跌幅 -2.23%，年初至今涨跌幅 -43.81%
湘电股份：周涨跌幅 -3.63%，月涨跌幅 -3.24%，年初至今涨跌幅 -50.96%
电科院：周涨跌幅 -4.15%，月涨跌幅 -8.54%，年初至今涨跌幅 -55.94%
中航光电：周涨跌幅 -4.15%，月涨跌幅 -4.91%，年初至今涨跌幅 43.80%
泰豪科技：周涨跌幅 -4.22%，月涨跌幅 -4.22%，年初至今涨跌幅 -54.89%
康达新材：周涨跌幅 -4.59%，月涨跌幅 -4.13%，年初至今涨跌幅 -35.42%
光电股份：周涨跌幅 -4.73%，月涨跌幅 -2.20%，年初至今涨跌幅 -40.10%
隆鑫通用：周涨跌幅 -4.92%，月涨跌幅 -5.91%，年初至今涨跌幅 -29.53%
湖南天雁：周涨跌幅 -5.19%，月涨跌幅 -10.62%，年初至今涨跌幅 -21.01%
山河智能：周涨跌幅 -5.55%，月涨跌幅 -6.10%，年初至今涨跌幅 -26.33%
宝胜股份：周涨跌幅 -5.56%，月涨跌幅 -5.56%，年初至今涨跌幅 -39.16%
天和防务：周涨跌幅 -5.79%，月涨跌幅 -11.49%，年初至今涨跌幅 -55.20%
应流股份：周涨跌幅 -5.82%，月涨跌幅 -4.48%，年初至今涨跌幅 -44.30%
银河电子：周涨跌幅 -5.82%，月涨跌幅 -4.38%，年初至今涨跌幅 -66.51%
航天工程：周涨跌幅 -5.93%，月涨跌幅 -5.09%，年初至今涨跌幅 -45.84%
北斗星通：周涨跌幅 -5.94%，月涨跌幅 -5.08%，年初至今涨跌幅 -21.68%
长春一东：周涨跌幅 -5.96%，月涨跌幅 -10.33%，年初至今涨跌幅 -32.04%
钢研高纳：周涨跌幅 -6.23%，月涨跌幅 -7.69%，年初至今涨跌幅 -50.84%
华东科技：周涨跌幅 -6.28%，月涨跌幅 -5.29%，年初至今涨跌幅 -46.88%
川大智胜：周涨跌幅 -6.28%，月涨跌幅 -4.10%，年初至今涨跌幅 -43.15%
东华测试：周涨跌幅 -6.29%，月涨跌幅 -5.73%，年初至今涨跌幅 -61.50%
中海达：周涨跌幅 -6.30%，月涨跌幅 -7.30%，年初至今涨跌幅 -11.77%
中飞股份：周涨跌幅 -6.31%，月涨跌幅 -5.92%，年初至今涨跌幅 -63.97%
光启技术：周涨跌幅 -6.34%，月涨跌幅 -5.52%，年初至今涨跌幅 -55.75%
航发动力：周涨跌幅 -6.38%，月涨跌幅 -4.53%，年初至今涨跌幅 -29.84%
中国重工：周涨跌幅 -6.40%，月涨跌幅 -6.18%，年初至今涨跌幅 -44.29%
特发信息：周涨跌幅 -6.48%，月涨跌幅 -3.41%，年初至今涨跌幅 -41.34%
中国卫星：周涨跌幅 -6.50%，月涨跌幅 -6.21%，年初至今涨跌幅 -41.46%
高德红外：周涨跌幅 -6.54%，月涨跌幅 -7.81%，年初至今涨跌幅 -34.64%
中天科技：周涨跌幅 -6.59%，月涨跌幅 -8.03%，年初至今涨跌幅 -18.97%
山东矿机：周涨跌幅 -6.63%，月涨跌幅 -5.49%，年初至今涨跌幅 -47.88%
北方华创：周涨跌幅 -6.68%，月涨跌幅 -2.57%，年初至今涨跌幅 82.89%
迪马股份：周涨跌幅 -6.77%，月涨跌幅 -5.56%，年初至今涨跌幅 -59.25%
厦工股份：周涨跌幅 -6.89%，月涨跌幅 -5.77%，年初至今涨跌幅 -39.13%
大立科技：周涨跌幅 -7.22%，月涨跌幅 -5.10%，年初至今涨跌幅 -50.85%
振芯科技：周涨跌幅 -7.35%，月涨跌幅 -5.00%，年初至今涨跌幅 -31.34%
通光线缆：周涨跌幅 -7.36%，月涨跌幅 -7.19%，年初至今涨跌幅 -63.92%
亚光科技：周涨跌幅 -7.41%，月涨跌幅 -4.80%，年初至今涨跌幅 -23.62%
合众思壮：周涨跌幅 -7.60%，月涨跌幅 -7.40%，年初至今涨跌幅 2.25%
中航沈飞：周涨跌幅 -7.66%，月涨跌幅 -7.71%，年初至今涨跌幅 82.00%
海格通信：周涨跌幅 -7.78%，月涨跌幅 -7.26%，年初至今涨跌幅 -27.54%
中国长城：周涨跌幅 -7.81%，月涨跌幅 -7.43%，年初至今涨跌幅 -44.47%
北方导航：周涨跌幅 -7.96%，月涨跌幅 -6.17%，年初至今涨跌幅 -40.36%
龙溪股份：周涨跌幅 -7.99%，月涨跌幅 -7.44%，年初至今涨跌幅 -49.95%
火炬电子：周涨跌幅 -8.28%，月涨跌幅 -5.21%，年初至今涨跌幅 -23.45%
日发精机：周涨跌幅 -8.32%，月涨跌幅 -5.66%，年初至今涨跌幅 -41.80%
金盾股份：周涨跌幅 -8.44%，月涨跌幅 1.95%，年初至今涨跌幅 -64.15%
凌云股份：周涨跌幅 -8.46%，月涨跌幅 -6.62%，年初至今涨跌幅 -36.07%
航天机电：周涨跌幅 -8.52%，月涨跌幅 -6.95%，年初至今涨跌幅 -64.45%
*ST船舶：周涨跌幅 -8.56%，月涨跌幅 -9.22%，年初至今涨跌幅 -63.64%
成飞集成：周涨跌幅 -8.61%，月涨跌幅 -10.03%，年初至今涨跌幅 -45.33%
博云新材：周涨跌幅 -8.64%，月涨跌幅 -8.64%，年初至今涨跌幅 -54.77%
海兰信：周涨跌幅 -8.66%，月涨跌幅 -7.16%，年初至今涨跌幅 -46.79%
通达股份：周涨跌幅 -8.70%，月涨跌幅 -8.70%，年初至今涨跌幅 -56.51%
航天机电：周涨跌幅 -8.71%，月涨跌幅 -6.95%，年初至今涨跌幅 -64.45%
安泰科技：周涨跌幅 -8.75%，月涨跌幅 -7.15%，年初至今涨跌幅 -44.32%
中船科技：周涨跌幅 -8.89%，月涨跌幅 -9.35%，年初至今涨跌幅 -47.98%
中国动力：周涨跌幅 -8.95%，月涨跌幅 -8.49%，年初至今涨跌幅 -44.64%
航天电子：周涨跌幅 -8.96%，月涨跌幅 -8.32%，年初至今涨跌幅 -14.75%
中航电子：周涨跌幅 -9.05%，月涨跌幅 -11.25%，年初至今涨跌幅 -30.18%
中航高科：周涨跌幅 -9.08%，月涨跌幅 -8.66%，年初至今涨跌幅 -50.90%
南洋科技：周涨跌幅 -9.08%，月涨跌幅 -10.18%，年初至今涨跌幅 -44.81%
康拓红外：周涨跌幅 -9.11%，月涨跌幅 -8.79%，年初至今涨跌幅 -26.53%
通达动力：周涨跌幅 -9.18%，月涨跌幅 -9.45%，年初至今涨跌幅 -62.64%
精准信息：周涨跌幅 -9.22%，月涨跌幅 -8.48%，年初至今涨跌幅 -47.86%
全信股份：周涨跌幅 -9.23%，月涨跌幅 -8.47%，年初至今涨跌幅 -66.32%
华力创通：周涨跌幅 -9.34%，月涨跌幅 -8.20%，年初至今涨跌幅 -44.98%
洪都航空：周涨跌幅 -9.35%，月涨跌幅 -7.49%，年初至今涨跌幅 -54.04%
新雷能：周涨跌幅 -11.15%，月涨跌幅 -9.92%，年初至今涨跌幅 72.95%
乐凯新材：周涨跌幅 -11.18%，月涨跌幅 -8.38%，年初至今涨跌幅 -55.59%
金信诺：周涨跌幅 -11.20%，月涨跌幅 -8.17%，年初至今涨跌幅 -64.24%
航天发展：周涨跌幅 -11.22%，月涨跌幅 -9.55%，年初至今涨跌幅 -52.90%
航天动力：周涨跌幅 -11.45%，月涨跌幅 -9.77%，年初至今涨跌幅 -56.95%
星网宇达：周涨跌幅 -11.62%，月涨跌幅 -11.28%，年初至今涨跌幅 -31.99%
东土科技：周涨跌幅 -11.77%，月涨跌幅 -9.04%，年初至今涨跌幅 -25.90%
亿利达：周涨跌幅 -11.81%，月涨跌幅 -9.68%，年初至今涨跌幅 -54.04%
天虹股份：周涨跌幅 -11.95%，月涨跌幅 -5.44%，年初至今涨跌幅 27.64%
南京熊猫：周涨跌幅 -12.01%，月涨跌幅 -9.14%，年初至今涨跌幅 -59.17%
杰赛科技：周涨跌幅 -12.01%，月涨跌幅 -11.11%，年初至今涨跌幅 -56.38%
航天科技：周涨跌幅 -12.15%，月涨跌幅 -7.70%，年初至今涨跌幅 -55.14%
航发控制：周涨跌幅 -12.26%，月涨跌幅 -9.18%，年初至今涨跌幅 -45.45%
航发科技：周涨跌幅 -12.27%，月涨跌幅 -8.81%，年初至今涨跌幅 -60.57%
*ST德奥：周涨跌幅 -12.62%，月涨跌幅 -9.48%，年初至今涨跌幅 -88.01%
北方股份：周涨跌幅 -12.83%，月涨跌幅 -11.38%，年初至今涨跌幅 -41.68%
四创电子：周涨跌幅 -13.24%，月涨跌幅 -10.56%，年初至今涨跌幅 -44.91%
航天通信：周涨跌幅 -13.39%，月涨跌幅 -9.64%，年初至今涨跌幅 -55.89%
中兵红箭：周涨跌幅 -13.50%，月涨跌幅 -4.59%，年初至今涨跌幅 -48.39%
台海核电：周涨跌幅 -13.60%，月涨跌幅 -6.96%，年初至今涨跌幅 -52.04%
泰胜风能：周涨跌幅 -13.92%，月涨跌幅 -8.85%，年初至今涨跌幅 -59.89%
中航机电：周涨跌幅 -14.35%，月涨跌幅 -13.66%，年初至今涨跌幅 -7.09%
卫士通：周涨跌幅 -15.01%，月涨跌幅 -12.94%，年初至今涨跌幅 -10.49%
大港股份：周涨跌幅 -15.20%，月涨跌幅 -9.55%，年初至今涨跌幅 -71.92%
晨曦航空：周涨跌幅 -15.92%，月涨跌幅 -13.17%，年初至今涨跌幅 -41.88%
国睿科技：周涨跌幅 -18.92%，月涨跌幅 -14.00%，年初至今涨跌幅 -32.68%
中国应急：周涨跌幅 -19.25%，月涨跌幅 -16.83%，年初至今涨跌幅 -48.71%
银邦股份：周涨跌幅 -27.35%，月涨跌幅 -10.35%，年初至今涨跌幅 -42.83%

海外上市公司行情回顾

泰利斯集团：周涨跌幅 16.40%，月涨跌幅 16.40%，年初至今涨跌幅 3.70%，总市值 3,786.34亿元
罗罗公司：周涨跌幅 6.44%，月涨跌幅 6.76%，年初至今涨跌幅 24.91%，总市值 1,754.80亿元
亨廷顿英格尔斯：周涨跌幅 3.90%，月涨跌幅 3.31%，年初至今涨跌幅 2.75%，总市值 708.59亿元
雷神公司：周涨跌幅 0.50%，月涨跌幅 -0.43%，年初至今涨跌幅 6.30%，总市值 3,821.38亿元
亚太卫星：周涨跌幅 0.00%，月涨跌幅 -2.01%，年初至今涨跌幅 -11.51%，总市值 23.74亿元
联合技术：周涨跌幅 -0.30%，月涨跌幅 -1.19%，年初至今涨跌幅 6.31%，总市值 7,290.75亿元
洛克希德马丁：周涨跌幅 -0.64%，月涨跌幅 -1.25%，年初至今涨跌幅 1.50%，总市值 6,230.63亿元
诺斯罗普-格鲁曼：周涨跌幅 -0.98%，月涨跌幅 -0.60%，年初至今涨跌幅 -2.00%，总市值 3,533.59亿元
通用动力：周涨跌幅 -1.87%，月涨跌幅 -2.41%，年初至今涨跌幅 -2.90%，总市值 3,924.13亿元
空客公司：周涨跌幅 -2.14%，月涨跌幅 -0.21%，年初至今涨跌幅 26.64%，总市值 6,647.09亿元
霍尼韦尔国际：周涨跌幅 -2.16%，月涨跌幅 -2.35%，年初至今涨跌幅 2.67%，总市值 7,865.85亿元
波音公司：周涨跌幅 -3.03%，月涨跌幅 -1.84%，年初至今涨跌幅 19.77%，总市值 13,651.10亿元
英国宇航系统：周涨跌幅 -3.06%，月涨跌幅 -3.00%，年初至今涨跌幅 10.58%，总市值 1,804.19亿元
中船防务：周涨跌幅 -4.80%，月涨跌幅 -5.04%，年初至今涨跌幅 -36.54%，总市值 144.32亿元
中航科工：周涨跌幅 -5.15%，月涨跌幅 -4.56%，年初至今涨跌幅 11.43%，总市值 238.88亿元
南京熊猫电子股份：周涨跌幅 -9.42%，月涨跌幅 -9.09%，年初至今涨跌幅 -45.09%，总市值 42.69亿元