2021-05-31-理脉-科创板上市公司股权激励数据分析报告_22页_8mb

科创板上市公司股权激励数据分析报告总结

核心内容

本报告基于上交所科创板官网数据，分析了截至2020年12月31日的科创板上市公司股权激励计划实施情况，涵盖激励公司数量、时间分布、地域分布、行业分布、企业性质、激励工具、公告速度、激励人员比重、授予权益比重、定价、股份来源、激励时间模式选择以及业绩指标考核等多个维度。报告还通过典型案例对激励人数、市值最高公司及激励比重最大的企业进行了剖析。

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主要观点

1. 科创板企业股权激励普及率高

• 截至2020年12月31日，共有67家科创板公司发布了70个股权激励计划，激励广度达到31.16%。
• 科创板股权激励业务发展速度远超主板和创业板，体现出对高科技人才的高度重视。

2. 激励工具以限制性股票为主

• 科创板股权激励计划中，限制性股票是主要工具，占比高达97.14%。
• 其中，第二类限制性股票最受欢迎，占比64.29%，因其无需提前出资，兼具第一类限制性股票和股票期权的优点。
• 股票期权和股票增值权分别有1件计划采用。

3. 激励计划公告速度差异显著

• 首期股权激励计划平均公告时间为223.58天。
• 无锡祥生医疗科技股份有限公司公告速度最快，仅23天即发布计划；而航天宏图信息技术股份有限公司则耗时502天才公布计划。

4. 激励人员比重普遍较高

• 激励对象人数占公司总人数的平均比重为23.62%。
• 有5家企业激励人员比重超过90%，其中澜起科技激励人数占比高达96.84%，是激励人数最多的公司。

5. 授予权益比重相对较低

• 超88.57%的激励计划授予权益数量占激励公告时总股本的比重在0-3%之间。
• 芯海科技（深圳）股份有限公司授予权益比重最高，达到6.10%。

6. 定价呈现多样化趋势

• 激励计划定价以20-40元为主，占比40.54%。
• 中微半导体设备（上海）股份有限公司每股授予价格最高，为150元。

7. 激励股份来源以定向增发为主

• 97.14%的激励计划通过定向增发获得股份。
• 个别公司采用股票增值权或其他复杂来源。

8. 激励时间模式以4-6年为主

• 88.57%的激励计划有效期在4-6年之间，5年为最常见，占比40%。
• 有1家公司的激励计划有效期长达8年，为最长。

9. 业绩指标考核以财务指标为主

• 84.06%的激励计划以营业收入（或增长率）作为主要考核指标。
• 27件计划以净利润（或增长率）作为考核指标。
• 有4件计划同时考核营业收入和净利润，2件计划考核战略目标，如药物申报数量和研发投入增长率。

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关键信息

激励公司情况

• 时间分布：2020年第四季度发布股权激励计划最多（26件），自2019年第三季度起逐步上升。
• 地域分布：上海市、北京市、江苏省为激励计划发布最集中的地区，分别有19、16、12件。
• 行业分布：制造业和信息传输、软件和信息技术服务业为激励计划主要行业，分别有45、24件。
• 企业性质分布：民营企业占主导，共发布58件计划，占比82.9%；外资企业7件，地方国有企业4件，中央国有企业1件。

激励计划内容情况

• 激励工具：以第二类限制性股票为主（45件），其次是第一类限制性股票（22件）。
• 公告速度：平均为223.58天，25%的计划在101天内完成公告，75%在318天内。
• 激励人员比重：平均为23.62%，部分公司激励人员比重超过90%。
• 授予权益比重：88.57%的计划授予权益比重低于2%，最高为6.10%。
• 预留权益设置：80%的计划设置了预留权益。
• 定价：30件计划定价在20-40元之间，最高为150元。
• 激励时间模式：首次授予以“1+3”模式为主，预留授予以“1+3”或“2+2”模式为主。
• 业绩指标：财务指标为主，战略目标为辅。

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典型案例剖析

1. 激励人数TOP5

序号	公司简称	激励人数（人）
1	君实生物	1,933
2	奇安信	1,147
3	中微公司	700
4	寒武纪	490
5	天合光能	479

2. 实施股权激励市值最高公司TOP5

序号	公司简称	市值（元）
1	传音控股	118,120,000,000
2	澜起科技	106,767,412,510.5
3	中微公司	89,749,883,368.6
4	奇安信	77,258,746,880
5	石头科技	75,800,000,379

3. 激励比重最大TOP5

序号	公司简称	激励比重
1	澜起科技	96.84%
2	晶丰明源	92.95%
3	思瑞浦	91.87%
4	中微公司	91.86%
5	君实生物	91.55%

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附件：科创板股权激励清单（部分）

序号	股票简称	激励工具
1	松井股份	第二类限制性股票
2	芯原股份	第二类限制性股票
3	中微公司	股票增值权
4	澜起科技	第二类限制性股票
5	芯海科技	第一类限制性股票
6	美迪西	第一类限制性股票
7	航天宏图	第二类限制性股票
8	杰普特	第二类限制性股票
9	申联生物	第二类限制性股票
10	光云科技	第二类限制性股票
11	君实生物	第一类限制性股票
12	晶丰明源	第一类限制性股票
13	芯源微	第二类限制性股票
14	热景生物	第二类限制性股票
15	安恒信息	第一类限制性股票
16	宝兰德	第二类限制性股票
17	华峰测控	第一类限制性股票
18	安集科技	第二类限制性股票

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结论

科创板企业普遍采用股权激励作为吸引和留住核心人才的重要手段，且激励计划实施广泛，工具多样，以第二类限制性股票为主。激励计划公告速度、激励人员比重、授予权益比重、定价及考核指标等方面均体现出科创板企业在激励机制上的灵活性和对科技创新的重视。