2021-05-31-理脉-2020年IPO审核反馈情况数据分析报告_13页_5mb

2020年中国A股IPO审核反馈情况数据分析报告总结

一、2020年IPO审核情况概览

（一）审核数量

• 2020年全年，证监会发审委共审核IPO上会企业210家（不含科创板）。
• 95.28%（202家）的公司通过审核，2.36%（5家）未通过，1.42%（3家）暂缓上会，1家企业取消审核。
• 与2019年相比，2020年上会企业数量增加了49家。
• 过审比例从2018年的55%上升至2020年的95.28%，创近三年最高。

（二）时间分布

• 2020年1月和8月是审核企业最多的月份，分别超过其他月份。
• 1月审核数量占全年审核量的四分之一，显示出集中审核的趋势。

（三）拟上市板块分布

• 主板成为2020年IPO申请的主要板块，共128家企业申请，是去年同期的两倍。
• 科创板、中小板和创业板的申请数量相对较少。

（四）行业分布

• 计算机、通信和其他电子设备制造业企业数量最多，达22家。
• 化学原料和化学制品制造业（14家）、电气机械和器材制造业（13家）紧随其后。
• 汽车制造业和软件和信息服务业各为12家，并列第四。
• 2020年IPO审核企业行业分布Top10如下：
  1. 计算机、通信和其他电子设备制造业（22家）
  2. 化学原料和化学制品制造业（14家）
  3. 电气机械和器材制造业（13家）
  4. 汽车制造业（12家）
  5. 软件和信息服务业（12家）
  6. 专用设备制造业（11家）
  7. 电力、热力生产和供应业（11家）
  8. 采矿业（10家）
  9. 金属制品业（10家）
  10. 非金属矿物制品业（9家）

（五）地域分布

• 浙江省申请IPO审核企业数量最多，达53家，远超江苏（29家）、广东（25家）。
• 北京市在募资金额方面位居全国第一，总和为486.31亿元，其中三峡新能源为募资规模最大项目。
• 浙江省虽在数量上领先，但募资金额排名全国第二，仅次于北京市。
• 江苏省、广东省、上海市分列第三至第五名。
• 山东省、安徽省、福建省、江西省、河北省、云南省、吉林省、天津市、山西省、新疆维吾尔自治区、湖南省等地也均有企业申请IPO审核。

二、2020年A股IPO被否企业分析

（一）整体过会情况

• 2020年A股IPO过会率高达95.28%，为近三年最高。
• 全年共审核220家企业，其中仅5家未通过审核，4家为中小板申请企业，1家为主板申请企业。

（二）被否企业原因分析

1. 北京嘉曼服饰股份有限公司

• 内控制度不健全：存在刷单、自买货行为、使用个人账户支付款项、存货跌价等问题。
• 授权经营及零售代理模式下的核心竞争力及可持续经营能力：授权经营品牌收入占比逐年增长，自有品牌收入占比下降，需说明其合理性及可持续性。
• 品牌合作稳定性：部分国际品牌商未签署长期合作协议，需说明合作的稳定性。

2. 山东兆物网络技术股份有限公司

• 核心业务的市场竞争力和可持续经营能力：需说明其业务模式的合理性。
• 试用商品模式的合理性及会计处理问题：试用商品余额较大，需说明其会计处理是否合规。
• 财务真实性：需说明试用商品是否形成实质损失，相关会计处理是否符合准则。

3. 深圳威迈斯新能源股份有限公司

• 关联交易问题：与上汽集团及其下属公司存在关联交易，需说明其合理性。
• 股东代持及股权结构稳定性：蔡友良曾代持股份，目前涉及司法程序，需说明代持真实性及对股权结构的影响。
• 信息披露矛盾：需说明是否存在潜在纠纷或不合规行为。

4. 周六福珠宝股份有限公司

• 加盟销售制度业务收入增长的合理性：需说明加盟模式是否合规，是否存在调节收入行为。
• 商标及知识产权纠纷问题：需说明主要商标的取得及使用情况，是否存在重大纠纷。
• 财务真实性：需说明加盟商是否存在大量库存积压或资金来自公司、股东等情形。

5. 驰田汽车股份有限公司

• 国有资产流失问题：以资产重组为由取得资质，但未实现合资，需说明是否存在国有资产流失。
• 关联交易：与控股股东存在关联交易，需说明其合理性及对财务的影响。
• 追偿权事项：放弃对控股股东及其配偶的追偿权，需说明其合理性及潜在风险。

三、总结

2020年A股IPO审核呈现出过会率高、审核集中、主板为主、浙江领先等特点。同时，部分企业因内控制度不健全、关联交易、财务真实性、业务模式合理性等问题被否。这些企业需在业务模式、财务合规、信息披露、关联交易等方面进一步完善，以满足监管要求。整体来看，2020年IPO市场较为活跃，但企业需更加注重合规性和透明度，以提高过会成功率。