20260615-华宝证券-公募基金指数跟踪周报_从阵痛转向颠簸_结构调整为重点_18页_1mb

公募基金周报总结（2026年06月15日）

核心内容概述

本报告为2026年6月15日发布的公募基金周报，聚焦于A股、固收市场及公募基金市场动态，分析了市场表现、趋势及策略建议，并对各类基金指数的表现进行了跟踪。

一、权益市场回顾与展望

1.1 权益市场表现

• 上周A股呈现指数分化与成长板块补跌的特征。
• AI算力链受外部高利率和高油价压制，但后半周地缘缓和预期升温、商业航天与半导体活跃，带动沪指重返4000点。
• 全球市场核心矛盾在于美国通胀的韧性与美伊协议预期的反复。

1.2 市场展望

• 市场可能仍维持高波动震荡格局，受到多重宏观变量影响。
• 美伊协议进展将对全球工业生产端产生影响，可能对K型分化产生短期修正。
• 6月17日美联储主席沃什的FOMC会议可能推动决策机制改革，引导资金流向工业实体。
• SpaceX创纪录IPO表明市场对稀缺科技资产的追捧，若美股科技龙头二季度业绩良好，全球科技交易可能迎来新一轮催化。

1.3 配置建议

• 保持灵活仓位，避免追高单一热点。
• 关注AI算力基建，但需警惕内部轮动加快与兑现压力。
• 独立景气方向（如电网设备、化工涨价链）仍具配置价值。
• 保留一定防御品种，以应对中报验证前后科技龙头可能出现的筹码松动和急跌。

二、固收市场回顾与展望

2.1 固收市场表现

• 上周债市收益率整体上行，1年期国债收益率上行1.92BP至1.20%，10年期国债收益率上行2.20BP至1.74%，30年期国债收益率上行1.75BP至2.22%。
• 美债收益率整体下行，1年期美债收益率下行2BP至3.86%，10年期美债收益率下行7BP至4.48%。
• REITs全面下跌，中证REITs全收益指数收跌1.89%。

2.2 市场展望

• 央行流动性偏宽的基调仍在，但短期资金利率难以重回政策利率以下。
• 前期下行幅度较大的短端利率或将承压，长端利率维持区间震荡。
• REITs市场或仍面临调整压力，但周五已显示回暖迹象。

三、公募基金市场动态

• 中国证券投资基金业协会于2026年6月12日发布《公开募集证券投资基金主题投资风格指引》，旨在规范主题投资基金风格漂移，加强投资风格管理与监督，保护投资者权益。
• 指引自2026年12月1日起施行，涵盖六个方面，包括适用范围、风格库建立、基金管理人内部管理机制、托管人监督职责、自律管理权及整改期限等。

四、基金指数表现跟踪

4.1 权益策略主题类指数

• 主动股基优选：上周收益率-1.09%，近一月-3.27%，今年以来16.73%，策略运行以来67.80%。
• 价值股基优选：上周收益率-0.36%，近一月-5.69%，今年以来-0.82%，策略运行以来20.00%。
• 均衡股基优选：上周收益率-0.66%，近一月-4.28%，今年以来6.51%，策略运行以来38.45%。
• 成长股基优选：上周收益率-1.67%，近一月-4.59%，今年以来19.83%，策略运行以来73.00%。

4.2 行业主题类指数

• 医药股基优选：上周收益率0.41%，近一月-12.32%，今年以来-10.94%，策略运行以来-0.64%。
• 消费股基优选：上周收益率-0.70%，近一月-6.63%，今年以来-7.74%，策略运行以来-3.32%。
• 科技股基优选：上周收益率-0.84%，近一月-5.20%，今年以来23.19%，策略运行以来88.55%。
• 高端制造股基优选：上周收益率-1.37%，近一月-2.82%，今年以来32.51%，策略运行以来75.37%。
• 周期股基优选：上周收益率-0.49%，近一月-6.52%，今年以来3.36%，策略运行以来35.33%。

4.3 泛固收类指数

• 货币增强策略指数：上周收益率0.01%，近一月0.09%，今年以来0.60%，策略运行以来5.11%。
• 短期债基优选：上周收益率-0.06%，近一月0.10%，今年以来0.78%，策略运行以来5.43%。
• 中长期债基优选：上周收益率-0.15%，近一月0.22%，今年以来1.70%，策略运行以来8.62%。
• 低波固收+基金优选：上周收益率-0.37%，近一月-0.77%，今年以来1.22%，策略运行以来5.84%。
• 中波固收+基金优选：上周收益率-0.36%，近一月-0.67%，今年以来1.84%，策略运行以来8.42%。
• 高波固收+基金优选：上周收益率-0.31%，近一月-0.81%，今年以来2.93%，策略运行以来11.37%。
• 可转债基金优选：上周收益率-0.07%，近一月-3.49%，今年以来4.13%，策略运行以来29.40%。
• QDII债基优选：上周收益率-0.28%，近一月-0.56%，今年以来-1.40%，策略运行以来8.48%。
• REITs基金优选：上周收益率-2.46%，近一月-2.11%，今年以来-0.87%，策略运行以来29.55%。

五、风险提示

• 本报告模拟组合结果基于模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效风险。
• 文中涉及基金组合等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议。
• 模型基于历史数据测试，未来可能存在失效风险，不构成对未来表现的预测。

六、图表目录

• 图1: 主动股基优选指数净值曲线
• 图2: 价值股基优选指数净值曲线
• 图3: 均衡股基优选指数净值曲线
• 图4: 成长股基优选指数净值曲线
• 图5: 医药股基优选指数净值曲线
• 图6: 消费股基优选指数净值曲线
• 图7: 科技股基优选指数净值曲线
• 图8: 高端制造股基优选指数净值曲线
• 图9: 周期股基优选指数净值曲线
• 图10: 货币增强策略指数净值曲线
• 图11: 短期债基优选指数净值曲线
• 图12: 中长期债基优选指数净值曲线
• 图13: 低波固收+基金优选指数净值曲线
• 图14: 中波固收+基金优选指数净值曲线
• 图15: 高波固收+基金优选指数净值曲线
• 图16: 可转债基金优选指数净值曲线
• 图17: QDII债基优选指数净值曲线
• 图18: REITs基金优选指数净值曲线