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公募基金周报总结（2026.06.08）

核心内容概述

本报告聚焦于2026年6月1日至6月5日期间公募基金市场的表现与趋势，涵盖权益、固收及公募基金市场动态，并提出相应的投资建议。整体市场呈现出波动加剧、风格切换频繁的特点，投资者需关注波动率变化与配置策略的灵活性。

权益市场回顾与展望

市场表现

• 上周市场整体普跌，主要指数多数收跌。
• 核心资产与成长风格均出现降温，创业板指、沪深300等指数结束逆势上涨，进入估值消化与情绪修复阶段。
• 北证指数在前期回调后快速修复，资金转向小盘方向。

市场特征

• 成长方向波动明显加大，科技主线围绕AI基础设施发酵。
• 资源方向成为防御主线，煤炭板块贯穿全周行情。
• 新能源产业链迎来阶段性估值修复。
• 海外市场方面，美国利率中枢上行与中东风险溢价反复，压制全球成长估值。

投资建议

• 关注美股、韩股的“去杠杆”进度与波动率变化。
• 配置上可兼顾两条主线：
  • 对高拥挤的科技股可转为精选方向，如连接、散热、供电等环节。
  • 资源与防御方向，如煤炭、电力、化工涨价链及部分医药品种。
• 在外部环境复杂、内部轮动加速的背景下，保持灵活仓位、避免追高单一热点仍是当前较优策略。

固收市场回顾与展望

市场表现

• 债市收益率整体上行，1年期国债收益率上行1.97BP至1.18%，10年期国债收益率上行1.17BP至1.72%，30年期国债收益率微降0.1BP至2.20%。
• 美债收益率整体上行，1年期美债收益率上行9BP至3.88%，2年期上行19BP至4.17%，10年期上行10BP至4.55%。

市场特征

• 周初流动性充裕，收益率走低；周中流动性短暂降温，打压交易情绪。
• 配置盘对长端关注仍在，债市整体保持流动性宽松。
• 本周将迎来5月通胀数据及社融数据，需关注信贷需求是否反映在数据中。

公募基金市场动态

• 证监会主席吴清强调公募业要注重权益投资，提升投研专业能力，强化行业影响力与竞争力。
• 加强供需适配，重视含权低波等稳健类产品创设，推出更多适配中长期资金的投资产品。
• 加快推进买方投顾转型，提升投资者满意度与获得感。

基金指数表现跟踪

权益策略主题类指数

投资风格类指数

行业主题类指数

泛固收类基金指数

其他泛固收指数

风险提示

• 本报告模拟组合结果基于对应模型计算，非实盘业绩。
• 模型结果仅供研究参考，不构成投资建议。
• 模型基于历史数据测试，未来可能存在失效风险，不代表基金未来表现。