20240126-国投证券-债市读心术周度跟踪_6页_860kb

债市读心术周度跟踪定期报告摘要

利率择时模型显示当前看利率下行。波动信号自2023年12月24日起预测利率下行，趋势信号自2023年12月14日起预测利率下行，模型总体观点一致，基于量化算法，具体细节见报告。基金久期方面，公募基金久期中位值自1月22日至1月26日上升0.004至2.57年，处于过去三年67%分位，表明久期攀升；久期分歧度指数下降至0.049，处于34%分位，显示市场分歧度较低。模型历史回顾覆盖2020年至2023年，信号多变，但当前维持看利率下行。报告包含风险提示，模型估算可能存在误差，仅供参考。