20240112-国投证券-债市读心术周度跟踪_6页_857kb

国投证券债市分析报告摘要

利率择时模型信号

• 当前信号：模型总体看利率下行。
• 起始时间：
  • 趋势信号自2023年12月14日开始看利率下行。
  • 波动信号自2023年12月22日开始看利率下行。
• 模型解读：量化模型客观运行结果，建议仅供参考，具体算法详参《债市博弈论（一）：读懂“价格语言”》。趋势项用于配置策略，波动项用于交易策略。历史回溯显示当前信号为近期重要变化。

基金久期跟踪

• 公募基金久期：中位值自1月8日至12日上升0.04至252年，处于近三年54%分位。
• 久期分歧度：指数降至0.51，连续三周回落，处于49%分位，显示市场预期越发一致。
• 图表支持：基金久期与分歧度走势图展示历史回溯支撑。

风险提示

模型估算存在误差，信号仅作参考，建议结合多因素判断市场。

其他说明

• 报告提供完整历史信号回顾（2021-2023年），凸显当前多头信号为近期重点。
• 分析师声明与合规免责内容详参报告尾页。