20240828-东吴证券-浙江鼎力-603338.SH-2024年_中_报_点_评_Q2业_绩_受_汇_率_基_数_与CMEC并表影响_继续看好臂式出海北美_4页_479kb

浙江鼎力2024年中报点评总结

业绩概述

浙江鼎力发布2024年中报，显示上半年营业收入386亿元，同比增长246%，归母净利润82亿元，同比下降9%。Q2单季营收241亿元，增长340%，归母净利润52亿元，增长20%。业绩波动主要源于高汇率基数影响和CMEC并表调整，剔除汇兑因素后，净利润增速为30%。

产品与盈利能力

臂式产品继续放量，销售收入增长58%，占总收入比例达49%，较2023年底提升8个百分点。毛利率从上年同期提升0.9个百分点至35.3%，提高营销策略和海外收入占比是关键。净利率受汇兑损失拖累，下降至21.4%；期间费用率上升4.5个百分点，销售费用下降。

未来展望

公司计划投资17亿元建设年产20000台新能源高空作业平台项目，产能扩张支持中长期增长。五期工厂已投产，预计未来三年业绩有保障。盈利预测维持2024-2026年归母净利润22亿、26亿、30亿元，市盈率15倍、12倍、11倍，维持“买入”评级。

风险提示

地缘政治风险、原材料价格上涨和海外市场拓展不确定性可能导致业绩不及预期。

本总结基于东吴证券研究报告，字数约500字。