2022-04-14-上交所-用友汽车信息科技（上海）股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_336页_6mb

用友汽车首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容

用友汽车信息科技（上海）股份有限公司（以下简称“用友汽车”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过3,607.94万股，不低于发行后总股本的25%。公司为用友网络科技股份有限公司的控股子公司，拟通过分拆上市实现业务聚焦，并进一步提升其在汽车营销与后市场服务领域的竞争力。

主要观点

• 分拆上市：用友网络拟将其控股子公司用友汽车分拆至上交所科创板，符合《分拆规则》要求，有助于公司独立融资，提升整体价值。
• 行业地位：公司是汽车行业营销与后市场服务领域的龙头企业，产品已广泛应用于国内车企，并成功实现进口替代。
• 技术优势：公司自主研发了用友汽车云原生技术平台和数智化开发平台，支持车企营销系统、车主服务平台、汽车产业生态服务平台等核心产品，具备较强的技术竞争力。
• 市场前景：公司紧跟国家政策，顺应汽车行业的“新四化”趋势，致力于推动汽车产业数字化转型。
• 募集资金用途：募集资金将用于车企营销系统升级、车主服务平台升级和数据分析平台建设，以提升公司产品竞争力和市场占有率。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,607.94万股（不含超额配售）
• 发行后总股本：不超过14,431.74万股
• 发行方式：采用网下配售和网上资金申购发行相结合的方式
• 发行对象：符合证监会等监管机关资格要求的询价对象及A股证券账户持有者
• 承销方式：余额包销
• 保荐人：国泰君安证券股份有限公司

二、财务状况

• 2021年度主要财务数据：
  • 资产总额：87,093.96万元
  • 负债总额：32,089.27万元
  • 所有者权益：55,004.69万元
  • 营业收入：58,905.89万元
  • 净利润：12,229.65万元
  • 扣除非经常性损益后的净利润：10,782.96万元
  • 基本每股收益：1.20元
  • 研发投入占营业收入的比例：15.11%
• 2022年第一季度主要财务信息：
  • 营业收入增长27.06%
  • 净利润增长36.30%
  • 经营活动产生的现金流量净额增长118.95%

三、主要风险提示

1. 技术风险：公司需持续保持技术领先，以适应汽车行业快速变化的需求。
2. 市场模式变革风险：新能源汽车发展可能带来新的营销和服务模式，公司需及时应对。
3. 市场竞争风险：未来可能出现更多竞争对手，公司需不断提升产品和服务质量。
4. 系统运维服务收入波动风险：受汽车行业周期和疫情影响，系统运维服务收入存在波动可能。
5. 人工成本上升风险：公司属于技术密集型行业，人工成本占比较高，未来可能进一步上升。

四、公司治理与独立性

• 公司无特殊治理安排，具备良好的公司治理结构。
• 公司与中介机构之间无特殊权益关系，保持独立性。

五、募集资金用途

• 募集资金总额：【】万元
• 募集资金净额：【】万元
• 拟投资项目：
  • 车企营销系统升级项目：36,160.04万元（占比64.22%）
  • 车主服务平台升级项目：12,836.44万元（占比22.80%）
  • 数据分析平台建设项目：7,314.39万元（占比12.99%）

六、上市标准与科创属性

• 上市标准：符合《科创板上市规则》中“预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元”的标准。
• 科创属性：
  • 研发投入占比≥10%：符合（15.11%）
  • 研发人员占比≥10%：符合（24.45%）
  • 营收复合增长率≥20%或最近一年营收≥3亿元：符合（2021年营收58,905.89万元）

七、未来发展战略

• 技术路线：坚持产品云化发展，持续在云计算、大数据、AI等领域投入研发。
• 市场拓展：紧跟国家政策，拓展新能源汽车客户，提升国内市场份额。
• 国际化发展：积极拓展海外市场，推动国产软件出海。
• 生态建设：构建汽车产业生态服务体系，提升综合服务能力。

总结

用友汽车作为用友网络分拆上市的子公司，专注于汽车营销与后市场服务领域，具有较强的技术实力和市场地位。公司具备良好的财务表现和增长潜力，符合科创板上市标准和科创属性要求。公司面临一定的市场和技术风险，但其具备较强的应对能力和竞争优势。本次发行将为公司提供独立融资渠道，支持其在数字化转型和国际化发展方面进一步拓展业务。