2022-07-03-上交所-上海英方软件股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_403页_8mb

报告摘要

上海英方软件股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

上海英方软件股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在科创板上市，以人民币普通股（A股）形式发行，发行总量不超过2,094.6737万股，不低于发行后公司总股本的25%。公司主营数据复制相关软件及服务，核心技术包括动态文件字节级、数据库语义级和卷层块级复制技术，产品覆盖容灾、备份、云灾备及大数据领域，适用于金融、政府、公共事业等关键行业。

主要观点

行业与市场风险
- 数据复制软件行业在国内起步较晚，市场空间相对较小，公司作为第三方软件企业，面临市场拓展难度较大的挑战。
- 行业内存在众多竞争者，包括国外知名企业（如DELL、Oracle、IBM）及国外老牌企业（如Veritas、CommVault）和国内新兴势力，竞争压力较大。
财务与经营风险
- 公司业务规模相对较小，营业收入呈现季节性特征，集中在下半年，导致年末应收账款余额较高。
- 应收账款逾期比例逐年上升，回款周期延长，存在坏账风险。
- 新冠疫情对公司的经营和回款造成影响，2022年上半年营业收入下降，回款比例低于预期。
- 2022年1-3月公司净利润为负，主要由于销售及研发费用增加。
科创属性与上市标准
- 公司符合科创板定位，属于新一代信息技术领域，且符合科创属性评价标准，包括较高的研发投入占比、研发人员比例以及营业收入复合增长率。
- 公司选择科创板上市，预计市值不低于10亿元，且最近一年净利润为正，营业收入不低于1亿元。
未来发展战略与募集资金用途
- 公司未来将围绕数据复制技术进行自主创新和产品迭代，加速国产软件在关键领域的应用，打破国外产品垄断。
- 募集资金将用于行业数据安全和业务连续性及大数据复制软件升级项目、云数据管理解决方案建设项目、研发中心升级项目及营销网络升级项目。

关键信息

发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过2,094.6737万股，不低于发行后公司总股本的25%
发行后总股本：不超过8,350万股
保荐机构：兴业证券股份有限公司
发行方式：向战略投资者定向配售、网下向询价对象配售与网上按市值申购定价相结合
募集资金用途：
- 行业数据安全和业务连续性及大数据复制软件升级项目：24,609.65万元
- 云数据管理解决方案建设项目：14,007.56万元
- 研发中心升级项目：未明确金额
- 营销网络升级项目：未明确金额

财务数据（2019-2021）

营业收入：10,212.17万元、12,853.97万元、15,978.05万元
净利润：1,822.18万元、4,057.98万元、3,392.22万元
归属于母公司净利润：1,822.18万元、4,057.98万元、3,392.22万元
扣除非经常性损益后归属于母公司净利润：1,440.70万元、2,774.87万元、2,720.89万元
研发投入占比：31.90%、32.08%、35.45%
资产负债率（母公司）：19.77%、10.87%、12.09%

产品与市场地位

产品构成：
- 软件产品：66.14%（2021年）
- 软硬件一体机产品：20.81%（2021年）
- 软件相关服务：9.47%（2021年）
- 其他：3.58%（2021年）
市场地位：
- 2020年国内数据复制与保护纯软件市场排名第四，市占率10.6%
- 在国内第三方数据复制软件企业中排名第一
- 产品广泛应用于金融机构、党政机关、医疗机构等，具备良好的市场认可度

技术优势

拥有17项发明专利、113项软件著作权
技术指标达到行业先进水平，如复制效率、颗粒度、数据一致性等
产品具备高可用性、高兼容性及高安全性，符合国产化趋势

风险提示

市场风险：行业整体起步较晚，市场空间有限，竞争激烈
财务风险：应收账款余额高，存在坏账风险，营业收入季节性强
经营风险：新冠疫情对业务拓展和回款产生影响，2022年上半年业绩承压
发行风险：公司经营状况、市场环境等可能影响发行结果

总结

上海英方软件股份有限公司是一家专注于数据复制技术的高新技术企业，产品涵盖容灾、备份、云灾备及大数据领域，具备较高的技术壁垒和市场认可度。公司在数据复制领域处于国内领先地位，符合科创板定位，具有良好的发展前景。然而，公司也面临行业起步晚、市场空间有限、竞争压力大、应收账款风险及新冠疫情带来的经营影响等多重风险。未来，公司计划通过募集资金提升技术研发、市场拓展及产品升级，以进一步增强其在数据复制领域的竞争力。

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