20180423-天风证券-量化选股策略跟踪_21页_4mb

金融工程量化选股策略总结

核心内容概述

本报告总结了四类金融工程量化选股策略的表现及持仓情况，包括戴维斯双击策略、长线金股策略、潜伏业绩预增策略和动态反转策略。这些策略均基于A股市场的盈利动量效应和市场环境变化，通过不同的方法捕捉市场机会，实现超额收益。

主要观点

• 戴维斯双击策略：在盈利增长基础上，利用PE和EPS的“双击”效应进行投资。该策略在2010-2017年回测期内年化收益达26.45%，超额基准21.08%。2018年4月20日调仓后，今年以来超额中证500指数1.74%，但上周表现不佳，超额收益为-3.91%。
• 长线金股策略：基于盈利动量效应，选择当季高增长的公司进行投资。策略在回测期内年化超额收益均超过18%，2010年至今年化收益为30.19%，超额基准26.42%。2018年4月20日调仓后，今年以来超额中证500指数4.02%，但上周表现不佳，超额收益为-2.70%。
• 潜伏业绩预增策略：在财报发布前买入盈利大幅增长的股票，财报发布后卖出。该策略自2010年以来年化收益达38.58%，超额基准32.28%。2018年4月20日调仓后，今年以来超额中证500指数5.56%，上周表现不佳，超额收益为-0.82%。
• 动态反转策略：在市场下跌后反弹时建仓，选择过去25个交易日跌幅最多的50只股票。该策略自2010年以来年化收益为24.75%，超额基准21.29%。2018年4月20日调仓后，今年以来超额中证500指数12.75%，上周表现不佳，超额收益为-0.56%。

关键信息

策略表现

今年以来表现

风险提示

• 所有策略均基于历史数据，存在失效风险。
• 市场环境变化可能影响策略表现，需持续监控和调整。

持仓明细

戴维斯双击策略

长线金股策略

潜伏业绩预增策略

动态反转策略

总结

以上策略均在A股市场中展现出一定的超额收益能力，但需注意市场环境变化和策略有效性可能随时间推移而改变。建议投资者持续关注市场动态，并根据策略表现进行适当调整。