20180312-天风证券-金融工程_量化选股策略跟踪_14页_1mb

报告摘要

本报告总结了三种量化选股策略的表现和持仓情况，分别是戴维斯双击策略、长线金股策略和潜伏业绩预增策略。这些策略均基于A股市场的盈利动量效应，利用历史数据构建并回测，以实现超额收益。

戴维斯双击策略：
- 通过选择低市盈率但具有成长潜力的股票，在其盈利增长后卖出，实现EPS和PE的“双击”效应。
- 在2010-2017年回测期内，年化收益为26.45%，超额基准21.08%。
- 每个完整年度均实现11%以上的超额收益，表现稳定。
- 今年以来超额中证500指数5.34%，截至2018-3-9，超额收益为4.14%，上周为0.70%。
长线金股策略：
- 基于业绩预告净利润下限，选择高增长股票构建组合。
- 回测期内（2010-2017）年化收益为31.35%，超额基准26.87%。
- 每个完整年度均实现18%以上的超额收益，且换手率低，仅持有20只股票。
- 今年以来超额中证500指数3.28%，截至2018-3-9，超额收益为1.54%，上周为3.53%。
潜伏业绩预增策略：
- 在定期报告发布前买入盈利大幅增长的股票，在财报公布日卖出。
- 从2010年至今年化收益为38.90%，超额基准32.10%，收益回撤比为5.19。
- 今年以来超额中证500指数1.09%，上周超额收益为0.89%。
- 该策略具有较高的收益潜力，但需注意市场波动和交易成本的影响。

策略	年化收益	超额基准	最大相对回撤	收益回撤比
戴维斯双击	26.45%	21.08%	-8.06%	2.65
长线金股	31.35%	26.87%	-8.72%	3.08
潜伏业绩预增	38.90%	32.10%	-6.18%	5.19

戴维斯双击：
- 主要持仓集中在基础化工、电子元器件、有色金属等行业。
- 联创互联、华宇软件、天齐锂业等股票表现较好，部分股票如华新水泥、康得新则表现不佳。
长线金股：
- 持仓股票来自医药、机械、轻工制造等多个行业。
- 泰合健康、英威腾、青龙管业等股票涨幅较大，而部分股票如金卡智能、力源信息则出现亏损。
潜伏业绩预增：
- 截至2018-3-9，持仓股票数量为248只，涵盖多个行业。
- 持仓股票如海达股份、创业软件、方大化工等，部分股票如金卡智能、力源信息、华新水泥等在近期有买入计划。

戴维斯双击策略：在盈利增速加速增长的股票中选择，PE向下空间得到有效控制。
长线金股策略：选择前40个高增速股票中20个小市值股票构建组合，季度调仓。
潜伏业绩预增策略：在定期报告预计披露日提前10个交易日买入，定期报告实际披露日卖出；单只股票持仓上限为10%；设置交易成本为0.1%买入，0.2%卖出。