20241013-华创证券-化工行业新材料周报_本周氧气_磷酸铁锂_苏氨酸价格上涨_巴西签署_未来燃料法__69页_4mb

化工行业新材料周报（20241007-20241013）总结

核心观点

• 本周价格变动：氧气（+463%）、磷酸铁锂（+167%）、苏氨酸（+166%）价格上涨；氖气（-741%）、氙气（-615%）价格下跌。价格上涨主要因供应端调整有限及需求端节后补货，而价格下跌则与供需失衡及下游需求疲软有关。
• 行业政策：
  • 巴西红签署《未来燃料法》，计划投资468亿美元推动绿色产业发展，防止705亿吨二氧化碳排放。
  • 巴西未来燃料法是全球最大的脱碳计划之一，旨在推动绿色产业崛起。
• 技术动态：
  • 合成生物学企业未米生物科技完成亿元A轮融资，加速基因编辑玉米研发。
  • 半导体行业高速发展，电子气体需求预计从2020年的17360亿元增长至2025年的31660亿元，复合增速达12.77%。
  • 氢能源战略地位凸显，政策密集发布推动产业发展。
• 产业链跟踪：
  • 磷化工：磷酸铁锂需求旺盛，但部分企业扭亏压力增大。
  • 氟化工：6F价格持平，但国产化趋势加速。
  • 锂电材料：8月动力锂电池装机量472GWh，同比增长353%，磷酸铁锂需求持续提升。
  • 氢能源：全球氢能产业链投资加速，中国煤化工企业积极布局绿氢生产。
• 投资建议：
  • 推荐关注氧气、磷酸铁锂、苏氨酸等价格上涨标的，以及盐湖提锂、电子气体、氢能源等高成长领域。
• 风险提示：
  • 政策推行不及预期、技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。

涨幅行业分析

• 氧气：供应端空分装置调整有限，需求端节后补货推动价格上涨。
• 磷酸铁锂：成本端碳酸锂价格上涨，需求端储能及汽车销量增长带动需求。
• 苏氨酸：行业开机率大幅提升，价格稳偏稳运行。

跌幅行业分析

• 氖气、氙气：供需失衡、下游需求疲软导致价格大幅下跌。

重点跟踪品种

• 磷酸铁锂：本周价格334万元/吨，成本端碳酸锂价格上涨，需求端保持高位。
• 合成生物学：华恒生物、凯赛生物等公司持续布局，推动生物基材料产业发展。
• 氢能源产业链：美锦能源、宝丰能源等公司积极布局，绿氢产能加速扩张。

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