20241103-华创证券-化工行业新材料周报_本周氧气_赖氨酸_磷酸铁锂价格上涨_2024年前三季度光伏新增装机160.88GW_66页_2mb

化工行业新材料周报（20241028-20241103）摘要

本周市场概况

• 价格上涨品种：氧气（+261%）、赖氨酸（+73%）、磷酸铁锂（+61%）
• 价格下跌品种：环氧树脂（-333%）
• 光伏：2024年前三季度新增装机16088GW，同比增长248%
• 合成生物学进展：国际合成细胞联盟成立
• 公司动态：德邦科技终止收购衡所华威

重点品种基本面分析

涨幅领先品种

1. 液氧：价格433元/吨

   • 供应：局部地区空分装置检修和液氧价格上涨提升生产积极性
   • 需求：钢厂虽利润收缩但仍保持较高采购积极性

2. 赖氨酸：均价1106元/公斤

   • 开工率80.3%，原料玉米价格下降推动利润修复
   • 98%赖氨酸预计稳定，70%赖氨酸预计偏弱

3. 磷酸铁锂：报价331万元/吨

   • 头部企业需求旺盛，高端产品生产增加
   • 中小企业因利润倒挂装置负荷下调

跌幅领先品种

环氧树脂：报价13340元/吨

• 开工率52.14%，供应减少但需求仍未复苏
• 下游企业采买情绪低迷，成交稀少

新材料赛道分析

1. 光伏材料：装机量持续增长，EVA、POE等需求上升
2. 氢能源：政策支持力度加大，绿氢规模化进程加速
3. 合成生物：工信部发布行动计划，推动非粮生物基材料创新
4. 电子气体：半导体国产替代需求旺盛
5. 碳纤维：风电叶片应用驱动需求增长

相关公司跟踪

• 蓝晓科技：盐湖提锂技术领先，项目经验丰富
• 华恒生物：合成生物学领域技术持续领先
• 联化股份：萃取法提锂技术突破环保限制
• 松井股份：3C和汽车涂料市场空间广阔

风险提示

• 政策执行不及预期
• 技术迭代不及预期
• 原料价格巨幅波动风险

研究员信息

• 杨晖、郑轶、王鲜俐、侯星宇、吴宇
• 华创证券化工行业研究团队