20240805-华创证券-化工行业新材料周报_本周氮气_氧气_苏氨酸涨价_69页_2mb

化工行业新材料周报（20240729-20240804）摘要

一、行业概述

本周化工新材料板块表现强劲，wind新材料指数周涨幅达24.8%。原材料领域中，高纯电子气体、锂电材料、合成生物学等细分领域涨幅居前。政策端，《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》等产业政策持续推进，助力新材料行业发展。风险提示包括政策执行不及预期、技术迭代缓慢、安全事故、原料价格波动等。

二、产品价格分析

1. 价格上涨产品：

   • 氮气：周涨幅480%，受高温天气影响，空分装置开工率下降，供应端阶段性收紧，支撑价格上涨。
   • 氧气：周涨幅209%，钢企需求偏弱，但在高温天气下运输受阻，局部采买谨慎，预计短期需求难有改善。
   • 苏氨酸：周涨幅0.28%，工厂供应偏紧，下游刚需仍在，玉米成本小幅下跌稳定利润。

2. 价格下跌产品：

   • 氩气：周跌幅68.2%，需求端不锈钢、光伏等下游行业表现不佳，采购情绪低迷。
   • 碳纤维：系列产品周跌幅达300%-306%，产能过剩叠加需求不足，供需关系承压。

三、重点技术与产业趋势

1. 合成生物学：Q-Bio国际定量生物学会议圆满落幕，合成生物学在生物基材料、医药制造等领域应用加速，国内华恒生物、凯赛生物等企业产能扩张明确。

2. 氢能产业：国家政策持续推动，电解水制氢产能达45万吨/年，氢能在重卡、储能领域应用前景广阔。国内如美锦能源、宝丰能源积极布局全产业链。

3. 电子特气：半导体国产化进程逐步推进，华特气体、中船特气等企业产品通过海外巨头认证，电子特气国产替代加速。

4. 可降解材料：PLA和PBAT等产品价格本周分别持平和下降，但中长期在禁塑令背景下的需求确定性增强。

5. 磷酸铁锂与电子化学品：随着新能源汽车装机量同比增幅达30%，磷酸铁锂价格有所回落，而湿电子化学品如双氧水、氢氟酸本周价格维持稳定。

四、投资机会与公司推荐

重点关注公司包括蓝晓科技（盐湖提锂技术龙头）、华恒生物（合成生物学丙氨酸全球市占率50%）、新化股份（萃取法提锂技术领先）、松井股份（3C与汽车涂料国产替代）和强力新材（封装材料BSI显示超预期）。

五、风险提示

• 政策执行力度不足
• 技术迭代不及预期
• 安全事故风险
• 原料价格剧烈波动