2021-12-05-上交所-苏州国芯科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_492页_6mb

苏州国芯科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

苏州国芯科技股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于嵌入式CPU设计与研发的高新技术企业，其产品和服务包括IP授权、芯片定制服务及自主芯片与模组。公司面临较高的市场风险，需投资者审慎决策。

主要观点

• 市场风险：科创板市场具有较高的投资风险，公司所处行业技术密集、研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高。
• 市场竞争：公司与国际龙头企业如ARM、恩智浦等在产品、技术等方面存在较大差距，需持续提升自身竞争力。
• 技术挑战：RISC-V等新兴指令集的出现可能对原有市场格局产生影响，公司需加快技术升级迭代。
• 国际贸易风险：国际贸易摩擦和逆全球化趋势可能对公司供应链及经营产生不利影响。
• 知识产权风险：公司与摩托罗拉的知识产权许可协议存在因控制权变动而终止的风险。
• 政府补助依赖：公司目前高度依赖政府补助，若政策变化可能导致经营业绩下滑。
• 实际控制人风险：公司实际控制人持股比例较低，发行后将进一步降低，可能影响公司治理结构和经营稳定性。
• 财务表现：公司2021年1-9月营业收入大幅增长，主要得益于市场景气度提升和产品推广。但非经常性损益下降，主要因政府补助减少。
• 财务数据：公司资产总额、负债总额及所有者权益均有所增长，主要由经营规模扩大和未分配利润增加引起。
• 盈利预测：公司预计2021年度营业收入在40,000万元至43,000万元之间，净利润在6,500万元至8,000万元之间。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过6,000.00万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行价格：待定
• 发行日期：待定
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板
• 发行后总股本：不低于24,000万股
• 保荐机构：国泰君安证券股份有限公司
• 联席主承销商：中信建投证券股份有限公司

二、行业竞争与技术差距

• IP授权领域：公司已拥有8种40余款嵌入式CPU内核，主要聚焦于信息安全、汽车电子、工业控制、边缘计算等领域，与ARM相比，产品技术特点和应用领域仍存在差距。
• 芯片定制服务领域：公司提供基于自主CPU内核的定制芯片设计与量产服务，与创意电子相比，客户覆盖范围较小。
• 自主芯片及模组领域：公司产品主要集中在信息安全领域，与恩智浦相比，市场覆盖范围较小。

三、财务数据

• 2021年1-9月：
  • 营业收入：26,473.87万元，同比增长168.76%
  • 净利润：3,661.24万元，实现扭亏
  • 扣除非经常性损益后净利润：2,506.04万元
• 2021年9月30日合并资产负债表：
  • 资产总额：64,125.65万元，同比增长11.75%
  • 负债总额：13,315.94万元，同比增长30.11%
  • 所有者权益：50,809.70万元，同比增长7.77%

四、经营与市场情况

• 公司在国内集成电路行业市场景气度提升背景下，销售情况良好，尤其是终端安全芯片和金融安全芯片。
• 公司业务覆盖国家重大需求、信息安全、汽车电子、工业控制、边缘计算和网络通信等领域。

五、风险提示

• 技术风险：技术升级迭代速度和成果未达预期可能影响公司市场竞争力。
• 经营风险：市场竞争加剧、国际贸易环境变化、政府补助政策调整、知识产权许可终止等。
• 财务风险：公司盈利能力受政府补助影响较大，需关注非经常性损益变化。
• 募集资金风险：募集资金用于研发投入、科技创新和新产品开发，需关注项目实施效果。

总结

苏州国芯科技股份有限公司是一家专注于嵌入式CPU设计与研发的高新技术企业，计划通过首次公开发行股票并在科创板上市。公司面临较高的市场风险，需投资者充分了解其技术、经营及财务风险。尽管公司在自主可控CPU技术方面有一定优势，但与国际龙头企业如ARM、恩智浦等仍存在差距。公司财务表现良好，2021年1-9月实现营业收入和净利润的显著增长，但其盈利仍依赖政府补助。公司需关注国际贸易环境变化、知识产权许可终止、实际控制人持股比例下降等风险因素，以确保持续盈利能力。