2021-08-17-上交所科创板-创耀（苏州）通信科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_454页_4mb

报告摘要

创耀（苏州）通信科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

创耀（苏州）通信科技股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专业的集成电路设计企业，专注于通信核心芯片的研发、设计和销售，并提供应用解决方案与技术支持服务。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过2,000万股，占发行后总股本不低于25%。发行后总股本不超过8,000万股，每股面值为1元。公司提醒投资者注意科创板市场的高风险特性，包括研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等。

主要观点

市场风险提示
科创板市场具有较高的投资风险，公司业务结构和收入来源存在波动性，且对部分客户存在依赖，可能面临合作终止、市场竞争加剧、国际贸易摩擦、研发投入增加导致业绩下滑等风险。
主要风险因素
- 业务结构波动风险：公司接入网业务结构从芯片为主转向设备和服务为主，存在不确定性。
- 对合作方依赖风险：公司与公司A在芯片研发和授权采购方面存在高度依赖，若合作终止将对公司产生重大影响。
- 市场竞争风险：在电力线载波通信领域，公司市场份额较低，智芯微和海思半导体占据主导地位。
- 业务模式变化风险：与中广互联的合作使公司业务结构、客户结构、经营模式等发生较大变化，同时带来毛利率下降风险。
- 国际贸易摩擦风险：国际贸易环境的不确定性可能影响公司业务和供应链。
- 研发投入与生产投入风险：公司开始自行组织芯片流片及量产，导致前期投入增加，可能影响盈利能力。
财务状况
- 截至2021年6月30日，公司资产总额为83,671.03万元，负债总额为67,240.39万元，归属于母公司所有者权益为16,430.64万元。
- 2021年1-6月，公司营业收入预计为16,913.72万元，净利润预计为4,307.42万元。
- 2021年1-9月，公司预计营业收入为32,000万元至36,000万元，净利润为5,000万元至5,500万元，扣除非经常性损益后净利润为4,600万元至5,100万元。
业务结构与客户结构
公司业务结构正向接入网芯片与解决方案倾斜，主要客户包括公司A、烽火通信、共进股份、中广互联等，其中与中广互联及其指定客户的合作显著提升公司收入。
技术与研发
公司在通信芯片设计、版图设计、物理层算法、数模混合SoC设计等方面具有较强的技术能力，是国内少数同时具备物理层通信算法和大型SoC设计能力的企业之一。
未来发展战略
公司计划继续深化通信芯片技术，拓展新的应用领域，如车载以太网网关、高速工业总线和WiFi无线通信，进一步增强市场竞争力。

关键信息

发行概况
- 股票类型：人民币普通股（A股）
- 发行股数：不超过2,000万股
- 发行后总股本：不超过8,000万股
- 发行方式：网下配售与网上申购结合，或证监会、上交所批准的其他方式
- 发行后每股净资产和每股收益待定
主要客户
- 接入网领域：公司A、烽火通信、共进股份、D-Link、Iskratel、Alpha、亿联、中广互联等
- 电力线载波通信领域：东软载波、中宸泓昌、中创电测、溢美四方、杰思微等
财务表现
- 2020年度：营业收入20,952.17万元，净利润6,790.15万元
- 2021年上半年：营业收入16,913.72万元，净利润4,307.42万元
- 2021年1-9月预计营业收入增长143.17%-173.56%，净利润增长73.17%-90.49%
研发投入
- 研发投入占营业收入比例分别为21.25%（2018）、10.78%（2019）、9.97%（2020）
- 2020年公司自行组织流片，累计支付IP采购款4,084.38万元，流片费用12,052.21万元
行业地位
- 公司为国家高新技术企业、江苏省省级工程技术研究中心
- 在接入网和电力线载波通信领域具备国内先进技术水平
科创板定位
- 公司所处行业属于“新一代信息技术产业”，符合科创板支持的科技导向型行业

总结

创耀（苏州）通信科技股份有限公司是一家专注于通信核心芯片设计与研发的高新技术企业，其业务涵盖通信芯片与解决方案、芯片版图设计服务及其他技术服务。公司计划通过首次公开发行股票并在科创板上市，以扩大市场份额、增强技术优势和提升盈利能力。然而，公司面临多种风险，包括对主要客户的依赖、市场竞争加剧、国际贸易摩擦、研发投入增加带来的成本压力等。公司强调其技术实力和行业地位，并表示将通过持续创新与研发投入，进一步巩固其在通信芯片领域的竞争力。

展开完整摘要