江苏共创人造草坪股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2019年4月30日报送）_303页_2mb

报告摘要

江苏共创人造草坪股份有限公司招股说明书总结

核心内容概览

江苏共创人造草坪股份有限公司（以下简称“共创草坪”）拟首次公开发行A股股票，并计划在上海证券交易所上市。公司专注于人造草坪的研发、生产和销售，是全球最大的人造草坪生产企业之一。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不低于发行后总股本的10%，不超过40,090,000股，不涉及老股转让。

主要观点与关键信息

一、股份锁定期与减持承诺

控股股东及实际控制人王强翔及创享管理：
- 上市后36个月内不转让所持股份。
- 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价或期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 减持时需遵守减持价格和减持限制，每年减持不超过持股总数的25%，离职后半年内不得减持。
- 若未履行承诺，需公开说明原因并道歉，相关收入归公司所有。
其他股东：
- 同样承诺36个月锁定期。
- 减持需遵守减持价格和限制，任意连续90日内减持不超过1%或2%。
- 若未履行承诺，需公开说明原因并道歉，相关收入归公司所有。
董事、监事、高级管理人员：
- 减持需遵守减持价格和限制，每年转让不超过持股总数的25%。
- 离职后半年内不得转让。
- 若未履行承诺，需公开说明原因并道歉，相关收入归公司所有。

二、利润分配政策

发行前利润分配方案：
- 发行前滚存利润由新老股东按持股比例共享。
发行后的利润分配政策：
- 实行积极、持续、稳定的利润分配政策。
- 优先采用现金分红，现金分红比例不低于15%。
- 在满足一定条件时，可进行股票股利分配。
- 若无重大投资计划，现金分红比例最低为80%（成熟期无重大支出）。
- 董事会、监事会和股东大会需充分考虑投资者意见，确保决策科学合理。

三、稳定股价措施

启动条件：
- 若股价连续20个交易日低于上一年末每股净资产，启动股价稳定措施。
- 每股净资产=归属于普通股股东权益/年末股份总数。
稳定股价措施：
- 发行人回购：回购资金总额不超过首次公开发行募集资金总额，单次不低于1,000万元，回购比例不超过2%。
- 控股股东及实际控制人增持：单次增持金额不少于1,000万元，不超过2%。
- 非独立董事及高级管理人员增持：增持资金不少于其上一年度税后薪酬的30%，不超过100%。
- 所有增持需遵守相关法规，且在6个月内不得出售所增持股份。
约束措施：
- 未履行增持义务者，不得领取当年分红或薪酬，所持股份不得转让，直至稳定措施完成。
- 需公开说明原因并道歉。

四、填补即期回报措施

加快募投项目进度：
- 越南共创生产基地达产后，新增年产3,600万平方米生产能力。
- 技术研发中心和信息化系统升级项目将提升技术实力和管理能力。
市场与技术拓展：
- 加大市场开拓和技术研发力度，提升公司竞争力。
- 建立全球销售网络，产品远销120多个国家和地区。
提升管理水平与内部控制：
- 加强成本控制，优化预算管理。
- 强化内部控制制度，提高运营效率。
强化募集资金管理：
- 制定《募集资金管理制度》，确保资金专户存储和有效使用。
- 配合监管银行和保荐机构监督资金使用情况。
优化投资者回报机制：
- 制定《公司章程（草案）》和三年分红回报规划。
- 强化中小投资者权益保障，确保利润分配政策科学合理。

五、风险提示

毛利率波动风险：
- 受原材料价格、汇率、产品结构等因素影响，存在毛利率下降风险。
国际政治经济环境变化风险：
- 例如中美贸易战对出口业务的影响，主要进口国政策变化可能影响销售。
生产成本控制风险：
- 原材料价格波动可能增加生产成本，影响盈利能力。
公司规模扩张及国际化运营风险：
- 管理难度增加，需优化组织结构和管理方式。
信息披露风险：
- 若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司需依法赔偿投资者损失，并可能回购新股。

六、承诺与约束机制

公司承诺：
- 保证招股说明书的真实性、准确性与完整性。
- 若存在虚假陈述，依法赔偿投资者损失，并可能冻结资金。
控股股东及实际控制人承诺：
- 以分红作为履约担保，若未履行承诺，不得领取当年分红，且所持股份不得转让。
董事、监事及高级管理人员承诺：
- 严格履行承诺，若未履行，需公开说明原因并道歉，相关薪酬将被暂扣。

七、中介机构责任承诺

保荐机构中信证券：
- 承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
- 若存在，将先行赔偿投资者损失。
发行人律师瑛明律所：
- 承诺若因未勤勉尽责导致文件存在问题，将依法承担赔偿责任。
审计机构天健会计师：
- 承诺若因审计问题导致损失，将依法赔偿。

八、财务与业务概况

公司基本信息：
- 注册资本36,000万元，法定代表人王强翔，成立日期2004年1月16日。
主营业务：
- 人造草坪研发、生产和销售，市场占有率达14.21%（2017年按销量口径）。
市场地位：
- 全球最大的人造草坪企业之一，产品远销120多个国家和地区。
- 是FIFA、FIH、ITF等国际组织的优选供应商。
财务数据：
- 2018年营业收入达139,767.61万元，流动资产和非流动资产均呈增长趋势。
- 股东权益逐年增长，体现公司稳健经营。

九、募投项目与公司发展

募投项目：
- 越南共创生产基地建设项目，提升产能和全球竞争力。
- 技术研发中心和信息化系统升级项目，增强技术实力和管理效率。
公司发展愿景：
- 成为全球人造草坪行业领导者，推动产、研、销、服一体化发展。
- 实施全球化战略，拓展市场，提升品牌影响力。

总结

江苏共创人造草坪股份有限公司是一家专注于人造草坪研发、生产和销售的龙头企业，具备强大的市场地位和技术实力。公司通过本次A股发行进一步扩大生产规模，增强研发和信息化能力，提升盈利能力。为保障投资者利益，公司制定了严格的股份锁定期和减持规则，以及稳定的利润分配政策。同时，公司承诺在股价持续低迷时启动稳定股价措施，包括回购、控股股东及高管增持等，确保公司股价稳定。此外，公司对信息披露、募集资金使用、公司治理等方面也作出了全面承诺与约束措施，以降低潜在风险，保障公司持续健康发展。

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