江苏神马电力股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年12月19日报送）

江苏神马电力股份有限公司招股说明书（申报稿）总结

核心内容概览

江苏神马电力股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并上市。本次发行股票类型为人民币普通股，每股面值为1.00元，发行股数不超过12,000万股，发行后总股本不超过48,000万股，拟上市证券交易所为上海证券交易所。本招股说明书为申报稿，尚未获得中国证监会核准，不具备法律效力。

主要观点与关键信息

一、股份流通与锁定承诺

• 控股股东神马控股承诺：上市后36个月内不转让所持股份，若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 实际控制人马斌、陈小琴承诺：同上，且若锁定期满后两年内减持，价格不低于发行价。
• 董事与高管马斌、陈小琴承诺：在任期间每年减持不超过25%，离职半年内不减持，减持价格不低于发行价。
• 减持规则：锁定期满后，减持需符合相关法律法规，且需履行信息披露义务。

二、股价稳定机制

为维护股价稳定，公司制定了以下措施：

1. 触发条件：
   • 连续20个交易日收盘价低于每股净资产时，启动股价稳定措施。
2. 稳定措施：
   • 公司层面：通过回购、增持、利润分配、削减开支等方式稳定股价。
   • 控股股东层面：增持金额不低于其累计分红的20%，不高于100%。
   • 董事与高管层面：增持金额不低于其税后薪酬及分红的20%，不高于50%。

三、股东减持意向

• 控股股东及陈小琴承诺长期持有股份。
• 在锁定期满后，减持不超过公司股份总数的1%（3个月内）或2%（90日内），且不得低于发行价。
• 持股低于5%时，可豁免部分信息披露义务。

四、承诺真实性与完整性

• 发行人及其关联方承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，若存在，将依法回购新股并赔偿投资者损失。
• 中介机构（保荐人、律师、会计师）承诺其出具的文件真实、准确、完整，若存在虚假，将依法赔偿投资者损失。

五、即期回报填补措施

公司预计发行后将出现每股收益摊薄现象，为此采取以下措施：

1. 提升产品性价比及市场份额：通过产品优化、产能扩张、研发创新等方式增强市场竞争力。
2. 技术创新：建立集成产品开发体系（IPD），加强研发资源平台建设，提升新产品研发能力。
3. 人才团队建设：引进、培养优秀人才，优化薪酬体系，探索长效激励机制。
4. 完善公司治理：强化股东权益保护，提高决策透明度，保障公司稳定发展。
5. 利润分配政策：保持持续、稳定的利润分配，现金分红比例不低于10%，三年累计不低于30%。

六、未履行承诺的约束措施

• 发行人：若未履行承诺，需公开说明原因、道歉，并接受包括限制再融资、扣减高管薪酬、承担赔偿责任等约束。
• 控股股东及实际控制人：未履行承诺需公开道歉、提出补充承诺，并在未履行赔偿责任前不得转让股份。
• 董事及高管：未履行承诺需公开道歉、停止领取薪酬、不得转让股份，并承担赔偿责任。

七、利润分配政策与分红回报规划

• 发行前滚存利润：由新老股东共享。
• 发行后利润分配：可采用现金、股票或两者结合方式，现金分红比例不低于10%。
• 未来三年分红规划：至少每三年重新审议，确保投资者合理回报。

八、风险提示

1. 市场需求风险：电力行业投资变化可能影响公司业绩。
2. 市场竞争风险：其他企业技术提升可能带来竞争压力。
3. 技术替代风险：新材料可能对现有技术形成冲击。
4. 人才流失风险：地理位置劣势可能影响技术人才引进。
5. 技术泄密风险：核心技术和人员管理存在泄密隐患。
6. 研发成果转化风险：研发成果可能无法转化为实际收益。
7. 股权集中风险：控股股东及实际控制人可能影响公司决策，存在利益冲突风险。

总结结构

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过12,000万股
• 发行后总股本：不超过48,000万股
• 拟上市地点：上海证券交易所
• 发行时间：待定

二、股东承诺

• 股份锁定：36个月锁定期，部分条件触发后自动延长。
• 减持规则：不得低于发行价，限制减持比例及时间。
• 信息披露：减持前需履行信息披露义务。

三、股价稳定机制

• 触发条件：股价连续20日低于每股净资产。
• 稳定措施：公司回购、控股股东及高管增持、利润分配、削减开支等。

四、即期回报填补措施

• 提升产品竞争力、加强技术创新、完善人才团队、优化公司治理、保持利润分配政策。

五、未履行承诺约束措施

• 公司、控股股东、高管均需承担相应责任，包括公开道歉、赔偿损失、限制交易等。

六、利润分配政策

• 现金分红比例不低于10%，三年累计不低于30%。
• 股东分红回报规划至少每三年重新审议。

七、风险提示

• 包括市场、技术、人才、泄密、研发、股权集中等风险，公司需积极应对。

八、其他重要事项

• 包括财务数据、募集资金用途、业务发展目标、公司治理结构、法律合规等。

结语

江苏神马电力股份有限公司在本次首次公开发行中，全面披露了股东承诺、股价稳定机制、回报填补措施及风险提示，体现了公司对投资者权益的重视和对市场稳定性的保障。同时，公司通过加强技术创新、人才引进、利润分配及治理结构优化，致力于提升核心竞争力和持续盈利能力，为公司未来发展奠定坚实基础。