20220829-万联证券-计算机行业周观点_国资委召开中央企业关键核心技术攻关大会_11页_1mb

计算机行业周总结（2022年08月22日-2022年08月28日）

核心内容概述

本报告总结了2022年8月22日至8月28日期间，计算机行业的重要动态、市场表现及投资建议。整体来看，计算机行业在上周表现不佳，估值处于历史低位，但中长期仍被看好。行业热点事件包括国资委推动信创发展、阿里发布高性能RISC-V芯片平台、微软发布汽车和移动出行整体解决方案等，为行业注入新的增长动能。

主要观点

• 市场表现：上周沪深300指数下跌1.05%，申万计算机行业下跌3.75%，排名申万一级行业第26位。行业估值处于历史低位，PE（TTM）为35.05倍，低于历史均值49.56倍。
• 行业趋势：计算机行业长期向好趋势未变，建议投资者关注信创、智能驾驶、服务器和工业软件等高景气度细分领域。
• 政策驱动：国资委召开关键核心技术攻关大会，推动行业信创大规模落地，八大关键行业央企将成为行业信创的排头兵。
• 技术进展：阿里发布高性能RISC-V芯片平台“无剑600”，填补高性能领域空白，但需关注生态建设进展。
• 企业动态：微软发布面向汽车和移动出行的解决方案，助力中国车企全球化布局。
• 投资建议：关注高景气度板块中业绩确定性强的优质标的，建议投资者重点跟踪相关公司订单及资本开支变动情况。
• 风险提示：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。

关键信息

1. 行业热点事件及点评

• 国资委召开中央企业关键核心技术攻关大会
  行业信创将进入大规模落地阶段，八大关键行业央企将引领国产基础软硬件替代进程。

• 阿里发布首个高性能RISC-V芯片平台“无剑600”
  阿里平头哥发布的“无剑600”首次兼容龙蜥Linux操作系统并成功运行LibreOffice，提升RISC-V在高性能领域的地位，但软硬件生态仍需完善。

• 微软发布汽车和移动出行整体解决方案
  微软利用其全球智能云与边缘计算技术，助力自动驾驶与智能座舱创新，推动中国车企国际化。

2. 行业周行情回顾

• 行业整体表现：上周申万计算机行业下跌3.75%，落后沪深300指数2.70个百分点。
• 子行业表现：计算机设备、IT服务Ⅱ、软件开发跌幅较大，分别下跌4.30%、4.05%、3.21%。
• 个股表现：318只个股中，39只上涨，277只下跌，上涨股票占比12.26%。
• 周成交额：行业周成交额为1916.71亿元，日均交易额下跌14.94%。

3. 行业估值与资金关注度

• 估值情况：申万计算机行业PE（TTM）为35.05倍，低于2016年至今的历史均值49.56倍。
• 资金关注度：行业关注度下降，资金流入有限，建议关注基金配置情况。

4. 公司动态

• 限售股解禁：未来三个月内，多个公司将有限售股解禁，如唐源电气、宇瞳光学、指南针等。
• 股东增减持：多只个股出现股东减持，如古鳌科技、佳发教育、飞利信等，也有部分公司出现增持，如博睿数据。

投资建议

• 关注领域：推荐信创、智能驾驶、服务器和工业软件等高景气度细分领域。
• 投资策略：建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，重点跟踪相关公司订单及资本开支变动。
• 行业配置：当前基金配置仍处于低配状态，未来有望逐步提升。

风险提示

• 全球地缘政治风险：可能影响行业国际合作与技术引进。
• 技术推进不达预期：关键技术突破可能滞后，影响行业增长。
• IT资本支出低于预期：企业数字化转型进程可能放缓，影响行业需求。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数

• 基准指数：沪深300指数

附注

• 报告由万联证券研究所发布，分析师：夏清莹，研究助理：王景宜。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议。投资者应结合自身情况及完整报告内容进行决策。