20220423-国信证券-金融工程季度报告_公募基金2022年一季报分析-加仓新能源减仓电子_权益仓位略有下降_15页_3mb

金融工程季度报告总结

核心内容概述

本报告分析了2022年一季度公募基金在仓位、持股集中度、板块、行业及个股配置方面的变化趋势，旨在为投资者提供关于主动权益基金持仓特征及交易动态的多维度参考。

基金仓位监控

• 普通股票型基金仓位中位数为 90.32%，处于历史 81.63% 分位点。
• 偏股混合型基金仓位中位数为 87.92%，处于历史 79.59% 分位点。
• 两种基金的仓位较上一季度略有下降，但仍维持在较高水平。
• 投资港股的仓位持续下降，普通股票型基金港股仓位中位数为 11.47%（历史 15.38% 分位点），偏股混合型基金港股仓位中位数为 7.02%（历史 7.69% 分位点）。
• 投资港股的基金数量增加，普通股票型基金配置港股的基金数量为 147只，偏股混合型基金为 747只，合计占比为 39.73%。

基金持股集中度监控

• 基金经理的持股集中度在2022年一季度有所回升，说明基金经理更倾向于集中持仓。
• 基金经理群体持有重仓股数量为 1598只，较上一季度增加 58只，显示择股观点较为分化。
• 基金重仓股占权益配置比重为 54.33%，上一季度为 53.14%。

板块与行业配置监控

市场板块配置

• 主板配置权重为 68.1%，较上一季度有所上升，但仍处于历史低位。
• 创业板配置权重为 20.4%，科创板为 4.53%，港股为 6.94%。

行业配置

• 配置权重最高的三个行业为：
  • 电力设备及新能源行业：15.02%
  • 医药行业：12.72%
  • 食品饮料行业：12.72%
• 主动加仓最多的三个行业为：
  • 电力设备及新能源行业：+1.27%
  • 农林牧渔行业：+0.59%
  • 煤炭行业：+0.58%
• 主动减仓最多的三个行业为：
  • 电子行业：-1.11%
  • 计算机行业：-0.85%
  • 食品饮料行业：-0.47%

港股行业配置

• 非日常生活消费品行业配置权重为 24.75%，通信服务行业为 17.63%，为港股配置中权重最高的两个行业。
• 原材料与工业行业配置最低，分别为 3.68% 与 3.57%。

个股配置监控

• 绝对市值配置最高的三只股票为：
  • 宁德时代：1097亿元
  • 贵州茅台：1076亿元
  • 药明康德：573亿元
• 配置市值比最高的三只股票为：
  • 博腾股份：31.29%
  • 晶晨股份：30.66%
  • 华利集团：28.75%
• 主动加仓最多的三只股票为：
  • 贵州茅台：+83亿元
  • 药明康德：+80亿元
  • 牧原股份：+75亿元
• 主动减仓最多的三只股票为：
  • 东方财富：-75亿元
  • 五粮液：-54亿元
  • 立讯精密：-53亿元

绩优基金与百亿基金行业配置

• 绩优基金配置最高的三个行业为：
  • 房地产行业：16.55%
  • 银行行业：14.29%
  • 有色金属行业：13.34%
• 百亿规模基金配置最高的三个行业为：
  • 食品饮料行业：18.72%
  • 医药行业：17.78%
  • 电子行业：15.42%
• 绩优基金主动增仓最多的是 基础化工行业（+2.11%），减仓最多的是 房地产行业（-3.73%）。
• 百亿规模基金主动增仓最多的是 电力设备及新能源行业（+4.15%），减仓最多的是 房地产行业（-0.35%）。

关键信息总结

• 基金整体仓位维持高位，但港股配置权重下降。
• 基金经理持股集中度上升，但择股观点更加分化。
• 电力设备及新能源行业成为配置热点，电子行业减仓显著。
• 宁德时代、贵州茅台、药明康德为配置市值最高的个股。
• 博腾股份、晶晨股份、华利集团为配置市值比最高的个股。
• 绩优基金与百亿规模基金在行业配置上存在差异，绩优基金更集中于房地产、银行和有色金属，百亿基金则更偏向食品饮料、医药和电子。

风险提示

本报告基于客观数据统计，不构成投资建议。投资者应根据自身风险承受能力和投资目标，自行判断是否采用本报告内容，并承担相应风险。