> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程季度报告总结 ## 核心内容概述 本报告分析了2026年第一季度公募基金的仓位变化、港股配置、市场板块及行业配置、个股配置情况，以及绩优基金和百亿规模基金的行业配置趋势，旨在揭示主动权益基金的投资偏好与市场动态。 --- ## 基金仓位监控 - **普通股票型基金**仓位中位数为 $90.77\%$，较上一季度略有下降，但仍处于历史 $72.31\%$ 分位点。 - **偏股混合型基金**仓位中位数为 $89.38\%$，较上一季度略有下降，处于历史 $75.38\%$ 分位点。 - **港股配置**：普通股票型基金港股仓位均值为 $10.70\%$，偏股混合型基金港股仓位均值为 $13.13\%$，均较上一季度明显降低。普通股票型基金配置港股数量为249只，偏股混合型基金为1728只，合计占比为 $58.68\%$。 - 2026年一季度港股配置权重为 $13.75\%$，较上一季度下降。 --- ## 基金持股集中度监控 - **基金重仓股占权益配置比重**为 $55.15\%$，与上一期基本持平。 - **基金持股数量**在2026年一季度和上一季度基本持平，基金经理总体持股数量为2595只。 --- ## 板块配置监控 - **主板配置权重**为 $50.01\%$，较上一季度有所提升。 - **创业板配置权重**为 $21.99\%$，较上一季度明显提升。 - **科创板配置权重**为 $14.25\%$，与上一季度相比略有提升。 - **港股配置权重**为 $13.75\%$，较上一季度明显降低。 - **大周期板块**加仓 $1.67\%$，**消费板块**减仓 $1.51\%$。 --- ## 行业配置监控 - **配置权重最高的三个行业**为电子（$21.23\%$）、通信（$13.08\%$）、电力设备及新能源（$10.19\%$）。 - **主动加仓最多的三个行业**为通信（$1.42\%$）、基础化工（$0.88\%$）、石油石化（$0.52\%$）。 - **主动减仓最多的三个行业**为有色金属（$1.47\%$）、电子（$1.17\%$）、非银行金融（$0.62\%$）。 - **科技类板块**配置权重依旧最高，为 $47.66\%$，**大周期板块**配置权重为 $27.88\%$。 --- ## 个股配置监控 - **绝对市值配置最高的三只股票**为中际旭创（733亿元）、宁德时代（714亿元）、新易盛（673亿元）。 - **配置市值比最高的三只股票**为荣昌生物（26.69%）、海思科（26.37%）、斯菱智驱（21.80%）。 - **主动加仓最多的三只股票**为亨通光电、中天科技、长飞光纤。 - **主动减仓最多的三只股票**为腾讯控股、紫金矿业、寒武纪。 --- ## 绩优基金及百亿规模基金行业配置监控 - **绩优基金配置最高的三个行业**为通信（$25.61\%$）、有色金属（$25.28\%$）、电子（$15.34\%$）。 - **百亿规模基金配置最高的三个行业**为电子（$27.83\%$）、通信（$12.19\%$）、医药（$10.51\%$）。 - 绩优基金行业配置相对集中，百亿规模基金行业配置较为分散。 --- ## 主要观点 - 基金整体仓位维持在较高水平，略有下降。 - 港股配置权重持续下降，反映出基金经理对港股的偏好有所减弱。 - 科技类板块配置权重仍居首位，但部分科技行业如计算机、传媒等配置权重下降。 - 大周期板块配置加仓较多，消费板块配置减仓较多，显示市场风格向周期倾斜。 - 通信行业成为加仓主力，有色金属则成为减仓主力。 - 绩优基金与百亿规模基金在行业配置上存在差异，前者更集中于通信、有色金属和电子，后者则更分散，偏重电子、通信和医药。 --- ## 关键信息 - **普通股票型基金**和**偏股混合型基金**港股配置权重均下降，但配置港股基金数量占比仍较高。 - **市场板块**中，主板、创业板、科创板配置权重上升，港股配置权重下降。 - **行业配置**中，通信、有色金属、电子是配置权重最高的行业。 - **绩优基金**与**百亿规模基金**在行业配置上有所区别，前者更集中，后者更分散。 - **个股配置**中，中际旭创、宁德时代、新易盛为绝对市值配置最高的股票，而荣昌生物、海思科、斯菱智驱为配置市值比最高的股票。