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公募基金2024年三季报分析: 加仓电新、非银，减仓公用事业

规模与仓位变化

2024年三季度，公募主动权益基金规模止跌回升，环比上升718%，基金持股市值环比增长858%。尽管整体份额环比下降325%，但仓位普遍上升：普通股票型基金仓位达89.93%，偏股混合型基金87.57%，灵活配置型基金78.67%，均较二季度有明显提升。基金持股市值集中度自2024年始趋向集中。

港股与板块配置

2024年三季度，公募基金港股配置比例达12.30%，较二季度上升0.73个百分点。主板配置比例有所下降，而创业板、科创板配置比例分别增至19.96%和10.57%。从市值分布看，超大盘和偏中盘股配置比例有所上升，基金整体持仓风格呈结构性变化。

行业轮动显著

公募基金大幅加仓电力设备及新能源、非银行金融、汽车等行业，同时减仓公用事业、食品饮料、计算机等行业。具体表现如下：

• 加仓行业：电力设备及新能源（+1.96个百分点），非银金融（+1.02个百分点），汽车（连续3季度上升，由42.3%增至50.9%）
• 减仓行业：公用事业（-1.17个百分点），食品饮料，计算机（连续6季度下降）

热门主题变化

茅指数、宁组合等主题配置占比上升，而5G、新基建、白酒、中字头央企等主题配置占比下降。

个股重点持仓

Q3配置比例最高的个股包括宁德时代（3.77%）、贵州茅台（2.58%）、腾讯控股（2.53%）、立讯精密（2.10%）、美的集团（2.05%）。
2024年9月，阿里巴巴因纳入港股通获大量资金流入，其配置比例环比上升0.73个百分点。

风险提示

本报告基于基金披露季报的前10大重仓股分析，与实际持仓可能存在偏差。历史持仓与业绩不预示未来表现，数据仅供参考。