金融工程季度报告：公募基金2022年一季报分析，加仓新能源减仓电子，权益仓位略有下降-20220423-国信证券-15页_3mb

金融工程季度报告总结

核心内容概览

本报告分析了2022年一季度公募基金在仓位、港股配置、市场板块、行业板块以及个股配置方面的变化，揭示了基金经理的持仓偏好与市场风格的调整趋势。

基金仓位监控

• 普通股票型基金：仓位中位数为 $90.32%$，处于历史 $81.63%$ 分位点。
• 偏股混合型基金：仓位中位数为 $87.92%$，处于历史 $79.59%$ 分位点。
• 港股配置：
  • 普通股票型基金港股仓位中位数为 $11.47%$，处于历史 $15.38%$ 分位点。
  • 偏股混合型基金港股仓位中位数为 $7.02%$，处于历史 $7.69%$ 分位点。
  • 配置港股的基金数量占比为 $39.73%$，其中普通股票型基金为147只，偏股混合型基金为747只。

基金持股集中度监控

• 基金经理的持股集中度在2022年一季度有所回升，说明基金经理更倾向于集中持仓。
• 基金经理群体的持股数量增加，达到1598只，创2010年以来新高，表明择股观点更加分化。
• 基金重仓股占权益配置比重为 $54.33%$，较上一季度增加 $1.19%$。

板块配置监控

• 主板：配置权重为 $68.1%$，较上一季度有所上升，但仍处于历史低位。
• 创业板：配置权重为 $20.4%$，较上一季度有所回落。
• 科创板：配置权重为 $4.53%$，较上一季度有所上升。
• 港股：配置权重为 $6.94%$，较上一季度有所回落。

行业配置监控

• 配置权重最高的三个行业：电力设备及新能源（$15.02%$）、医药（$12.72%$）、食品饮料（$12.72%$）。
• 主动加仓最多的三个行业：电力设备及新能源（+1.27%）、农林牧渔（+0.59%）、煤炭（+0.58%）。
• 主动减仓最多的三个行业：电子（-1.11%）、计算机（-0.85%）、食品饮料（-0.47%）。

港股行业配置监控

• 非日常生活消费品：配置权重为 $24.75%$，为港股配置中最高。
• 通信服务：配置权重为 $17.63%$，为港股配置中次高。
• 原材料：配置权重为 $3.68%$，为港股配置中最低。
• 工业：配置权重为 $3.57%$，为港股配置中最低。

个股配置监控

• 绝对市值配置最高的三只股票：宁德时代（1097亿元）、贵州茅台（1076亿元）、药明康德（573亿元）。
• 配置市值比最高的三只股票：博腾股份（31.29%）、晶晨股份（30.66%）、华利集团（28.75%）。
• 主动加仓最多的三只股票：贵州茅台（+83亿元）、药明康德（+80亿元）、牧原股份（+75亿元）。
• 主动减仓最多的三只股票：东方财富（-75亿元）、五粮液（-54亿元）、立讯精密（-53亿元）。

绩优基金及百亿规模基金行业配置

• 绩优基金：
  • 配置最高的三个行业：房地产（16.55%）、银行（14.29%）、有色金属（13.34%）。
  • 主动增仓最多的行业：基础化工（+2.11%）。
  • 主动减仓最多的行业：房地产（-3.73%）。
• 百亿规模基金：
  • 配置最高的三个行业：食品饮料（18.72%）、医药（17.78%）、电子（15.42%）。
  • 主动增仓最多的行业：电力设备及新能源（+4.15%）。
  • 主动减仓最多的行业：房地产（-0.35%）。

主要观点总结

• 基金整体仓位维持较高水平，但有所下降。
• 港股配置权重持续下降，但配置港股的基金数量仍在上升。
• 基金经理的持股集中度上升，表明市场风格更加集中。
• 基金经理群体持股数量增加，显示择股观点更加分化。
• 主板配置权重仍处于历史低位，科创板有所上升，港股配置权重回落。
• 电力设备及新能源行业成为主动加仓最多的行业，电子、计算机、食品饮料成为减仓最多的行业。
• 港股中非日常生活消费品和通信服务行业配置较高，原材料和工业行业配置较低。
• 绩优基金配置较为集中，百亿规模基金配置较为分散。

关键信息汇总

• 普通股票型基金仓位中位数 $90.32%$，偏股混合型基金仓位中位数 $87.92%$。
• 港股配置权重：普通股票型基金 $11.47%$，偏股混合型基金 $7.02%$。
• 基金重仓股占权益配置比重 $54.33%$，持股数量达到1598只。
• 电力设备及新能源行业配置权重 $15.02%$，为一季度最高。
• 港股配置中非日常生活消费品行业权重 $24.75%$，通信服务行业权重 $17.63%$。
• 绩优基金配置最高的行业为房地产、银行和有色金属。
• 百亿规模基金配置最高的行业为食品饮料、医药和电子。

风险提示

• 本报告基于客观数据统计，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断是否采用本报告内容，并自行承担相关风险。