20220911-安信证券-电新行业周报（2022年第36期）_八月国内新能车产销创新高_期待_金九银十_持续放量_20页_1mb

电新行业周报（2022年第36期）总结

核心内容

2022年8月，国内新能源汽车产销创历史新高，销量达66.6万辆，同比增长107.5%，环比增长12.3%。其中，BEV销量为52.2万辆，同比增长96.9%；PHEV销量为14.4万辆，同比增长158.2%。1-8月累计销量达386万辆，同比增长114.5%。新势力车企销量整体增长，其中哪吒和零跑销量领先，比亚迪销量继续领跑，同比增长188%。欧洲七国新能源汽车注册量同比上升1%，渗透率环比上升4.1个百分点，挪威渗透率最高，达86.1%。

主要观点

• 国内新能车市场：8月销量持续走高，新车型交付在即，预计“金九银十”期间销量将有所回升。
• 欧洲市场：尽管整体乘用车销量下滑，但新能源汽车渗透率稳步提升，电动化趋势不变。
• 电力设备板块：本周上涨3.2%，跑赢沪深300指数1.4%，其中其他电源设备涨幅最大，为6.7%。
• 产业链价格变动：锂电正极材料价格小幅上涨，负极材料和湿法隔膜价格下降，电解液价格稳定；光伏镀膜玻璃价格下调，但整体产业链价格趋于稳定。
• 新能源出口增长：2022年1-7月，国内新能源汽车出口同比增长超90%，太阳能电池和逆变器出口额亦保持较快增长。
• 投资与政策支持：多地区出台新能源发展政策，推动风电、光伏等项目的建设，为行业持续发展提供支撑。

关键信息

1. 国内新能源汽车市场

• 销量数据：8月销量66.6万辆，同比+107.5%，环比+12.3%；1-8月累计销量386万辆，同比+114.5%。
• 新势力车企：哪吒、零跑销量领先；小鹏、理想因新车型交付，8月销量环比下降。
• 比亚迪：8月销量17.4万辆，同比增长188%，1-8月累计销量97.4万辆，同比增长274%。
• 新车型发布：9月将有多个新能源车型上市，包括小鹏G9、理想L9、零跑C01等，带动市场预期上升。

2. 欧洲新能源汽车市场

• 销量与渗透率：8月欧洲七国新能源汽车销量同比+1%，环比-9%；渗透率提升至23.1%，其中挪威达86.1%。
• 市场趋势：欧洲整体汽车消费疲软，但新能源汽车渗透率稳步提升，电动化趋势持续。

3. 电力设备行业表现

• 板块涨幅：电力设备板块本周上涨3.2%，跑赢沪深300指数1.4%，排名第12。
• 子板块表现：其他电源设备涨幅最大，为6.7%；电机和电池板块涨幅较低，分别为0.7%和0.3%。
• 用电量与发电量：7月全社会用电量同比增长6.3%，风电和太阳能发电量同比提升。
• 投资情况：1-7月电源和电网投资分别同比增长16.8%和10.4%，预计后续投资节奏有望加快。

4. 产业链价格跟踪

• 锂电：三元5系及磷酸铁锂正极材料价格上涨，负极材料、湿法隔膜价格下降，电解液价格稳定。
• 光伏：电池片价格小幅上涨，镀膜玻璃价格下降，其他环节价格稳定。
• 上游金属：碳酸锂和电解镍价格上涨，电解钴价格下降。

5. 行业及公司要闻

• 政策支持：国务院推动“绿电入鲁”，广西发布“十四五”能源规划，黑龙江制定碳达峰实施方案。
• 项目建设：阳光电源在澳洲签下储能大单，粤水电和电投能源分别投资光伏发电项目。
• 新能源出口：商务部指出，1-7月新能源汽车出口增长超90%，成为外贸亮点。
• 上市公司动态：雅化集团、东风汽车、赣锋锂业、鹏辉能源等公司发布重要公告。

风险提示

• 新能源产业政策变动
• 供应链瓶颈导致需求不及预期
• 市场竞争加剧，行业盈利能力可能下滑

投资评级

• 领先大市-A：维持评级
• 首选股票：包括华友钴业、恩捷股份、通威股份、鑫铂股份、赛伍技术、天顺风能、日月股份、运达股份等，目标价从33.59元至240.15元不等，评级为买入-A。

图表与数据

• 图1-图3：展示国内新能源汽车销量趋势
• 图4-图11：各新势力车企销量情况
• 图12-图14：欧洲八国和七国新能源汽车销量与渗透率变化
• 图15-图19：行业及个股涨跌幅对比
• 图20-图39：锂电与光伏产业链价格走势
• 表1-表3：2022后半年重点新能源车型及本周锂电、光伏产业链价格数据

总结

本报告总结了2022年8月国内新能源汽车市场表现、欧洲市场动态、电力设备板块走势及产业链价格变动。同时，涵盖了近期行业及公司的重要新闻，提供了投资建议和风险提示，对新能源行业的未来发展具有参考价值。