20201030-华创证券-华创金工基金研究系列_2020三季报公募基金十大重仓股持仓分析_22页_1mb

2020年三季报公募基金十大重仓股持仓分析总结

核心内容

本报告分析了2020年三季报中偏股型公募基金的持仓情况，重点研究了基金十大重仓股的变化趋势。通过对证监会行业和中信一级行业分类的分析，揭示了公募基金在不同行业的配置变化及其背后的市场偏好。

主要观点

1. 基金整体规模上升：

   • 偏股型公募基金在2020年三季报中整体规模较二季报增加了5864.91亿元。
   • 制造业是增长最多的行业，增加了4653.95亿元；而信息传输、软件和信息技术服务业则减少了245.3亿元。

2. 行业配置变化：

   • 食品饮料行业成为偏股主动型基金配置最多的行业，其持仓规模超过医药行业。
   • 电力设备及新能源、电子、国防军工等行业配置规模也有显著增长。
   • 计算机、商贸零售、医药、传媒等行业配置规模下降。

3. 与沪深300的对比：

   • 医药、电子、电力设备及新能源行业被公募基金超配，分别超配6.27%、5.27%、5.26%。
   • 银行、非银金融行业被低配，分别低配-9.52%、-12.44%。

4. 个股持仓变化：

   • 隆基股份和贵州茅台是基金增持规模最大的个股，分别为245.33亿和230.36亿。
   • 鸿远电子、爱旭股份、道通科技是基金增持比例最大的个股，分别为15.01%、14.14%、14.1%。
   • 长春高新、山东药玻、恒生电子是基金减持规模最大的个股，分别为-127.24亿、-59.79亿、-48.71亿。
   • 中国广核、山东药玻、英维克是基金减持比例最大的个股，分别为-44.23%、-17.29%、-15.2%。

关键信息

偏股型基金总分布

• 灵活配置型基金数量最多，达1433只。
• 偏股混合型基金其次，共有1127只。

中信一级行业分布

• 食品饮料、电力设备及新能源、电子、国防军工等行业规模增长显著。
• 计算机、商贸零售、医药、传媒等行业规模下降明显。
• 公募基金重仓行业包括食品饮料、医药、电子、电力设备及新能源、计算机，其中前四个行业的持仓规模均在1000亿以上。
• 公募基金持仓最小的行业为纺织服装、钢铁、综合金融、综合。

持仓个股分析

• 增持规模最大的个股包括隆基股份（245.33亿）、贵州茅台（230.36亿）等。
• 增持比例最大的个股包括鸿远电子（15.01%）、爱旭股份（14.14%）、道通科技（14.1%）等。
• 减持规模最大的个股包括长春高新（-127.24亿）、山东药玻（-59.79亿）、恒生电子（-48.71亿）等。
• 减持比例最大的个股包括中国广核（-44.23%）、山东药玻（-17.29%）、英维克（-15.2%）等。

风险提示

基金持仓数据均为历史数据，不代表未来发展趋势。

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投资主题

• 基金持仓数据是市场关注的重点，十大重仓股是市场机构投资者投资风格的真实展现。
• 通过分析基金持仓数据，可以挖掘机构投资者的投资风格变化。
• 分析基金持仓数据，还可以挖掘基金重仓股的超配和低配行业。

报告亮点

• 每个季度基金持仓数据是市场关注的重点。
• 基金十大重仓股更是市场机构投资者投资风格的真实展现。
• 本文基于三季报持仓数据进行分析，第一时间挖掘持仓数据背后的机构投资者投资风格的变化。
• 在对基金的持仓分析中，我们不仅从证监会的行业分类进行了分析还考虑了中信一级行业分类，两者的结果相互印证，多维度的分析中报中公募基金的重仓行业及增持最多的行业。
• 另外，还从总规模和总占比的角度分析了基金重仓股中持仓变化最大的个股。

投资逻辑

• 公募基金的持仓一般偏向中长期风格，通常来说基金的行业偏向有一定的持续性。
• 通过对基金三季报中公募基金的持仓个股进行分析，挖掘公募基金在三季报中增持的行业与个股。
• 通过与沪深300的行业风格进行对比，挖掘基金重仓股的超配行业。