专题报告：2021年二季报公募基金十大重仓股持仓分析-20210722-华创证券-33页_1mb

2021年二季报公募基金十大重仓股持仓分析总结

核心内容概览

本报告分析了2021年二季报中偏股型公募基金的持仓变化，重点关注了行业分布、个股持仓情况以及南下资金在港股市场的布局。通过对基金持仓数据的分析，揭示了市场风格的变化趋势，并与沪深300指数进行对比，找出基金的超配与低配行业。

主要观点

• 偏股型公募基金整体规模增加，2021年二季报相比一季度增加6291.13亿。
• 制造业是增长最多的行业，增加5826亿；金融业是减少最多的行业，减少365.63亿。
• 十大重仓股中，食品饮料行业仍为偏股主动型基金配置最多的行业，医药、电子、电力设备及新能源、基础化工等行业也占据重要地位。
• 南下资金在港股市场的布局增加，持有规模达3559.88亿，相比一季度增长389.39亿。
• 偏股主动型基金增持个股数量多，其中50只个股增持比例均在5%以上，建龙微纳、贝泰妮、三明微电子、天奈科技等个股增持比例最大。
• 沪深300指数对比显示，电力设备及新能源、电子、医药行业被明显超配，银行、非银金融行业则被低配。

关键信息

一、公募基金行业分布

• 行业规模变化：

  • 增长最多：电力设备及新能源（+1443.41亿）、电子（+1044.5亿）、医药（+842.93亿）、基础化工（+439.4亿）
  • 减少最多：家电（-341.45亿）、非银金融（-255.6亿）、银行（-186.45亿）

• 行业占比变化：

  • 增加最多：电力设备及新能源（+4.54%）、电子（+2.39%）、基础化工（+1.11%）
  • 减少最多：家电（-1.92%）、银行（-1.57%）、非银金融（-1.27%）、食品饮料（-2.11%）

• 十大重仓行业：

  • 食品饮料、医药、电子、电力设备及新能源、基础化工、银行，前五行业持仓规模均在1000亿以上。
  • 持仓最小的行业：纺织服装、商贸零售、综合金融、综合。

二、十大重仓股持仓分析

• 持仓规模最大的个股：

  • 贵州茅台（1297.27亿）、宁德时代（1241.62亿）、五粮液（1058.81亿）、海康威视（720.03亿）、药明康德（683.85亿）

• 增持最多的个股：

  • 建龙微纳（+22.26%）、贝泰妮（+20.8%）、三明微电子（+16.54%）、天奈科技（+14.6%）

• 增持规模最大的个股：

  • 宁德时代（+147.79亿）、药明康德（+73.95亿）、爱尔眼科（+65.38亿）、隆基股份（+60.41亿）、通策医疗（+58.42亿）

三、百亿基金持仓变化

• 百亿基金持仓Top5：

  • 贵州茅台（436.84亿）、五粮液（399.32亿）、宁德时代（282.27亿）、海康威视（270.78亿）、泸州老窖（264.93亿）

• 百亿基金持仓变化：

  • 电力设备及新能源、医药、电子、食品饮料行业持仓规模均增加超过100亿。
  • 持仓规模最大的行业为食品饮料、医药、电子，均超过1000亿。

四、南下资金持仓分析

• 南下资金持有港股规模：
  • 2021年二季度达到3559.88亿，相比一季度增长389.39亿。
  • 持有港股数量达231只，其中Top50的持仓规模为3324.30亿，占比达93.38%。
  • 腾讯控股、美团-W是南下资金持仓最多的两只港股，分别占比25.96%、13.57%。

五、市场回顾与新发基金情况

• 2021年二季度市场回顾：

  • A股市场经历分化，创成长指数、创业板指等涨幅超30%，而上证50指数、中证100指数等表现较差。
  • 各行业指数分化明显，电力设备及新能源、有色金属、基础化工、医药等涨幅较大，农林牧渔、非银金融、房地产等跌幅较大。

• 新发基金情况：

  • 2021年二季度共发行147只偏股主动型基金，总规模3261.41亿元。
  • 偏股混合型基金发行数量最多，其次是普通股票型基金。
  • 新发基金规模相比一季度明显下降，2021年1月为最大规模（4243.30亿）。

报告亮点

• 从证监会行业分类和中信一级行业分类两个角度对基金持仓进行分析，结果相互印证。
• 分析了基金重仓股中持仓变化最大的个股，挖掘机构投资者的投资风格变化。
• 结合南下资金动向，分析了公募基金在港股市场的布局情况。

风险提示

• 本报告中的基金持仓数据为历史数据，不构成对未来趋势的预测。

数据来源

• Wind数据库
• 华创证券研究所

投资逻辑

• 公募基金的持仓偏向中长期风格，通过分析二季报持仓数据，可以挖掘机构投资者的偏好变化。
• 结合沪深300指数，分析基金重仓股的超配与低配情况，为投资决策提供参考。