20221127-国信证券-通信行业周报2022年第32期_运营商经营稳中向好_储能再获政策支持_25页_2mb

报告摘要

通信行业周报2022年第32期总结

核心内容

本报告总结了2022年11月通信行业的关键信息，包括行业动态、市场数据、板块表现、投资建议及风险提示。

主要观点

行业整体表现：
- 通信行业整体表现弱于大市，通信（申万）指数下跌1.69%，沪深300指数上涨0.18%，相对收益为-1.87%，在申万一级行业中排名第18。
- 通信行业股票池平均跌幅为-4.40%，各细分领域普遍下跌。
5G发展情况：
- 截至2022年10月，5G移动电话用户达5.24亿户，渗透率为31.1%。
- 5G基站总数达225万个，占移动基站总数的20.9%。
- 中国移动、中国电信、中国联通的5G渗透率分别为58.7%、65.8%和31.1%。
新兴业务增长：
- 新兴业务成为通信行业增长的主要动力，1-10月新兴业务收入2563亿元，同比增长33.1%，占电信收入的19.4%，拉动电信业务收入增长5.2个百分点。
- 云计算和大数据收入增速分别达127.8%和59.3%，数据中心业务收入同比增长12.7%，物联网业务收入同比增长25.6%。
储能政策支持：
- 国家能源局推动储能等参与电力现货市场交易，储能成为电力现货市场的市场主体，并被纳入电力调度机构调度管辖范围。
- 储能温控厂商如【英维克】、【申菱环境】受到关注，因温控对储能系统安全和性能至关重要。
投资建议：
- 建议关注国内资本开支确定性强的赛道，如海上风电、储能温控、卫星通信、东数西算等。
- 推荐关注【中国移动】、【中国电信】、【中国联通】、【申菱环境】、【移远通信】、【亨通光电】、【国博电子】、【鼎通科技】等公司。

关键信息

行业重点数据追踪

5G用户：截至2022年10月，5G用户达5.24亿户，渗透率31.1%。
5G基站：截至2022年10月，5G基站总数达225万个，占移动基站总数的20.9%。
云计算及芯片厂商：22Q3 BAT资本开支合计160亿元（同比-29%，环比-2%）；海外三大云厂商及Meta资本开支合计394.55亿美元（同比+21%，环比+7%）。
信骅营收：2022年10月，信骅实现营收5.17亿新台币，同比+45.1%，环比+8.4%。