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报告摘要
金融工程日报总结（2017年8月8日）
核心内容概览
本报告为2017年8月8日的金融工程日报，涵盖了市场指数表现、行业动态、融资融券数据、股指期货情况及上证50ETF期权分析。报告由东海证券研究所高级研究员丁竞渊撰写，旨在为投资者提供市场分析参考。
一、市场指数表现
1.1 最新一个交易日指数表现
- 金融指数：下跌 -0.76%
- 中证500：上涨 1.26%，涨幅最大
- 其他指数：普遍上涨，上证指数上涨 0.53%，沪深300上涨 0.52%
1.2 最近5个交易日指数表现
- 金融指数：上涨 1.35%，涨幅最大
- 中小板指数：下跌 -1.33%，跌幅最大
- 其他指数：涨跌不一，上证指数上涨 -0.15%，沪深300下跌 -0.30%
1.3 最近22个交易日指数表现
- 创业板指数：下跌 -5.79%，跌幅最大
- 金融指数：上涨 9.36%，涨幅最大
- 其他指数：多数上涨，上证指数上涨 2.09%，沪深300上涨 1.82%
二、行业表现
2.1 最新一个交易日行业表现
- 钢铁：上涨 4.76%，涨幅最大
- 国防军工：下跌 -0.33%
- 非银金融：下跌 -0.35%
2.2 最近5个交易日行业表现
- 钢铁：上涨 10.33%，涨幅最大
- 电子：下跌 -2.42%，跌幅最大
2.3 近一个月行业表现
- 钢铁：上涨 22.66%
- 有色金属：上涨 18.86%
- 计算机：下跌 -6.29%，跌幅较大
三、融资融券数据
- 8月3日两融余额：9067.62亿元，小幅下跌
- 融资余额：9021.06亿元
- 融券余额：46.56亿元
- 融资余额最高行业：非银金融
- 融券余额最高行业：非银金融和银行
四、股指期货表现
- IH1708（上证50）：
- 基差：回正 0.05%
- 年化对冲收益：1.79%
- IF1708（沪深300）：
- 基差：仍为负 -0.32%
- 年化对冲成本：-10.50%
- IC1708（中证500）：
- 基差：仍为负 -0.37%
- 年化对冲成本：-12.33%
五、上证50ETF期权分析
5.1 隐含波动率
- 中国波指（上证50ETF波动率指数）：近期有所下跌
- 期权隐含波动率：整体下降，但部分合约仍保持较高水平
- 隐含波动率结构：以次月沽合约计算，反映市场对未来波动的预期
5.2 期权虚值结构
- 远月合约：购虚值大于沽虚值
- 近8月合约：购虚值大于沽虚值
- 新上市购03月2.700元行权价合约：虚值最大（5.46%）
- 近月合约：购8月2.700元行权价合约虚值最大（1.00%）
- 市场情绪：近期购虚值普遍抬升，显示市场看多氛围
5.3 期权持仓与成交量
| 合约 | 持仓量（手） | 成交量（手） |
|---|---|---|
| 购 1708 | 551,946 | 268,012 |
| 沽 1708 | 395,893 | 203,870 |
| 购 1709 | 196,117 | 67,801 |
| 沽 1709 | 255,905 | 65,572 |
| 购 1712 | 148,173 | 13,249 |
| 沽 1712 | 159,653 | 17,010 |
| 购 1803 | 26,088 | 5,920 |
| 沽 1803 | 18,369 | 5,968 |
六、评级体系
6.1 市场指数评级
- 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
- 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
- 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%
6.2 行业指数评级
- 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
- 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
- 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%
6.3 公司股票评级
- 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
- 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
- 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
- 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
- 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%
七、风险提示与免责条款
- 本报告仅供客户参考，不构成投资建议
- 报告基于公开资料及研究人员认为可信的信息
- 报告内容可能因时间变化而调整
- 东海证券可能持有报告中涉及的公司证券并进行交易
- 分析师承诺与报告内容无利益关系
八、附注信息
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- 邮编：200215 / 100089
资料来源：Wind资讯、东海证券
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