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报告摘要
金融工程日报总结（2017年8月14日）
核心内容概览
本报告为2017年8月14日的金融工程日报，主要分析了当日及近期市场指数、行业表现、融资融券、股指期货与上证50ETF期权的运行情况，提供了市场数据与相关投资评级参考。
一、市场指数表现
1.1 重要指数表现
- 最新一个交易日：各指数均下跌，金融指数跌幅最大（-3.69%）。
- 最新5个交易日：除创业板指数上涨（1.31%）外，其余指数均下跌，金融指数跌幅最大（-5.57%）。
- 最新22个交易日：各指数涨跌不一，金融指数涨幅最大（0.68%），创业板指数跌幅最大（-2.50%）。
1.2 指数收益率排序
- 最新1个交易日：金融指数跌幅最大，上证指数、沪深300指数、中证500指数跌幅居前。
- 最新5个交易日：创业板指数涨幅最大，食品饮料指数涨幅显著，金融指数跌幅最大。
- 最新22个交易日：金融指数涨幅最大，有色金属指数涨幅显著，家用电器指数跌幅最大。
二、行业表现
2.1 最新一个交易日
- 各行业均下跌，钢铁行业跌幅最大（-6.23%）。
2.2 最近5个交易日
- 行业涨跌不一，食品饮料行业涨幅最大（3.66%），钢铁行业跌幅最大（-5.37%）。
2.3 近一个月
- 行业涨跌不一，有色金属行业涨幅最大（11.07%），家用电器行业跌幅最大（-5.09%）。
2.4 行业收益率排序
- 最新1个交易日：钢铁行业跌幅最大，食品饮料行业涨幅最大。
- 最新5个交易日：食品饮料行业涨幅最大，钢铁行业跌幅最大。
- 最新22个交易日：有色金属行业涨幅最大，家用电器行业跌幅最大。
三、融资融券数据
- 8月10日两融余额：9134.52亿元，小幅上涨，其中融资余额为9086.54亿元，融券余额为47.98亿元。
- 行业融资融券情况：
- 融资余额：非银金融行业居首。
- 融券余额：银行和非银金融行业居前。
四、股指期货表现
- 主力合约基差：最新一个交易日均为负，IH1708（-0.25%）、IF1708（-0.54%）、IC1708（-0.36%）。
- 年化对冲成本：IH1708为13.10%、IF1708为27.95%、IC1708为18.61%。
- 基差走势：近期基差持续为负，反映市场对指数的看跌预期。
五、上证50ETF期权分析
5.1 隐含波动率
- 最近几个交易日，中国波指与期权隐含波动率有所下跌。
- 隐含波动率采用次月沽合约计算，反映市场对未来30天上证50ETF波动率的预期。
5.2 期权虚值结构
- 最新交易日：远月合约购虚值大于沽虚值，近8月合约购虚值仍高于沽虚值。
- 新上市合约：购03月2.600元行权价合约虚值最大（4.96%）。
- 近月合约：购8月2.600元行权价合约虚值最大（0.80%）。
- 趋势：近期购虚值有所下降，但仍高于沽虚值。
5.3 期权持仓量与成交量
- 购1708合约：持仓量540,158手，成交量415,524手。
- 沽1708合约：持仓量334,388手，成交量351,836手。
- 购1709合约：持仓量245,040手，成交量162,955手。
- 沽1709合约：持仓量277,188手，成交量125,565手。
- 购1712合约：持仓量154,297手，成交量25,917手。
- 沽1712合约：持仓量160,904手，成交量41,804手。
- 购1803合约：持仓量32,959手，成交量9,228手。
- 沽1803合约：持仓量25,518手，成交量12,416手。
六、投资评级体系
6.1 市场指数评级
| 看多 | 看平 | 看空 |
|---|---|---|
| 上证综指上升幅度≥20% | 上证综指波动在-20%—20%之间 | 上证综指下跌幅度≥20% |
6.2 行业指数评级
| 超配 | 具配 | 低配 |
|---|---|---|
| 行业指数相对强于上证指数≥10% | 行业指数相对上证指数在-10%—10%之间 | 行业指数相对弱于上证指数≥10% |
6.3 公司股票评级
| 买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 |
|---|---|---|---|---|
| 股价相对强于上证指数≥15% | 股价相对强于上证指数5%—15% | 股价相对上证指数-5%—5% | 股价相对弱于上证指数5%—15% | 股价相对弱于上证指数≥15% |
七、风险提示与免责条款
- 本报告仅作参考，不构成投资建议。
- 报告基于公开资料及研究人员认为可信的信息，但不保证其真实性、准确性和完整性。
- 东海证券可能发布不同结论的报告，建议客户咨询独立财务顾问并自行判断。
八、分析师简介
- 丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士学历，证券从业10年，具备丰富的量化平台研发与金融工程研究经验。
九、联系方式
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