20230830-交银国际证券-妙可蓝多-600882.SH-23年2季度销售额和利润率低于预期；下调目标价_8页_382kb

报告分析了中国公司妙可蓝多（股票代码600882CH）的2023年上半年业绩表现、财务健康和未来展望。业绩显示，销售额同比下降20%，净利润下降78%，主要受人民币贬值、产品组合变化和消费者情绪疲软影响。产品分析显示，奶酪业务收入下降19%，家庭餐桌系列销售急剧下滑39%，而餐饮工业系列有所增长，但整体利润率因汇率损失和低利润率产品占比上升而下降。公司正在开发新产品如常温奶酪棒，并拓展渠道以寻求增长。分析师下调目标价至176元，维持中性评级，预计最快2024年实现销售复苏，考虑到公司市场领先地位和与蒙牛的协同效应。财务数据包括收入和利润预测，以及股价表现，显示公司股价年初至今下跌40%。报告包含分析师披露、商业关系和免责声明，强调信息仅供参考。