2022-03-08-上交所-南京麦澜德医疗科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_455页_5mb

南京麦澜德医疗科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

南京麦澜德医疗科技股份有限公司拟首次公开发行A股并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于盆底及产后康复领域，主营产品包括康复设备、耗材及配件、信息化产品等。公司具有较强的技术研发能力，已获得多项专利和认证，符合科创板定位要求。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：2,500万股，占发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过10,000万股
• 保荐机构：南京证券股份有限公司
• 发行方式：网下对投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合
• 募集资金用途：
  • 麦澜德总部生产基地建设项目：36,919万元
  • 研发中心建设项目：15,167.33万元
  • 营销服务及信息化建设项目：5,291.61万元
  • 合计：57,377.94万元

二、风险提示

（一）市场竞争加剧风险

• 行业竞争日益激烈，公司需持续创新以保持竞争优势。

（二）产品价格及毛利率下降风险

• 产品平均价格逐年下降，2021年1-6月主营业务毛利率下降，若不能持续迭代产品，可能进一步影响毛利率。

（三）产品结构单一风险

• 公司主要产品为电刺激类，磁刺激产品收入占比低，若电刺激增长不及预期或磁刺激推广不利，将影响公司业绩。

（四）非医疗器械产品收入下降风险

• 非医疗器械产品收入增速放缓，若市场推广未达预期，可能影响公司整体收入。

（五）知识产权风险

• 与伟思医疗曾发生专利纠纷，未来可能面临知识产权侵权或诉讼，影响公司经营与创新。

（六）外协加工风险

• 外协采购占比高，若外协厂商不能按时交付或泄露技术信息，将影响公司生产与经营。

（七）经销商管理风险

• 以经销为主，若经销商管理不善或市场推广不及预期，可能影响公司销售收入。

（八）募投项目风险

• 募投项目实施可能受市场环境变化影响，若不能如期实现效益，将对经营业绩产生不利影响。

（九）新冠疫情对业绩的影响

• 2021年1-6月营业收入增长放缓，净利润下滑，若疫情反复，可能进一步影响公司业绩。

三、财务状况

（一）财务数据（单位：万元）

（二）2022年1-3月业绩预计

（三）财务指标

• 资产负债率（母公司）：23.78%（2021年6月30日）
• 加权平均净资产收益率：20.51%（2021年1-6月）
• 研发投入占比：10.89%（2021年1-6月）

四、公司业务和技术

• 公司专注于盆底及产后康复领域，产品包括盆底诊疗设备、产后恢复设备、信息化产品等。
• 产品具有高度集成一体化设计，可实现8通道肌电信息采集、电刺激、生物反馈、张力检测等功能。
• 公司拥有105项专利、39项软件著作权，并通过ISO13485认证，部分产品通过CE认证。
• 公司积极布局女性生殖康复、营养及健康管理等领域，拓展产品线。

五、公司发展战略

• 坚持以客户价值为核心，以科技创新为驱动，构建盆底及产后康复生态系统。
• 布局运动康复、女性生殖康复、营养及健康管理等领域，推动公司多维度发展。
• 以“创造极致健康体验”为使命，致力于发展成为世界级医疗健康公司。

六、符合科创板定位

• 公司属于生物医药领域，符合科创板定位。
• 公司符合科创板上市标准：预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元。

七、重要事项

• 公司无特殊治理安排。
• 募集资金若不足，将自筹补充；若多余，将用于营运资金或按监管要求使用。

结论

南京麦澜德医疗科技股份有限公司具备较强的研发能力和市场竞争力，但在市场竞争、产品价格、产品结构、非医疗器械收入、知识产权、外协加工、经销商管理及募投项目等方面存在一定风险。公司需持续加大研发投入，优化产品结构，加强市场推广，确保募投项目顺利实施，以应对未来可能面临的挑战。